Matrixport市场观察:BTC进入区间盘整阶段,市场函需新的催化剂支持

受美联储大幅降息影响,BTC 在过去一周呈现震荡上行趋势,BTC 于 9 月 23 日最高触达 64, 745 $ 后回撤,周内最大涨幅 9.4% 。目前,BTC 进入区间盘整阶段,目前在 63, 200 $ 附近波动。若 BTC 成功站稳 64, 000 $ 支撑位,BTC 有望挑战下个阻力位,或带来更大的行情波动(上述数据来源自 Binance 现货, 9 月 24 日 15: 00)。

FOMC 降息 50 bp 是近期加密资产上涨的主要原因。虽然美国大选也是当前市场的主要催化剂,且尚未公开支撑加密资产的哈里斯在民调中领先。由于市场短期叙事焦点转移 FOMC,当前民调尚未对加密资产过度施压。

美联储 50 个基点的大幅降息不仅提振了市场情绪,也意味着美国将进入宽松货币周期。以黄金为代表的贵金属价格随之上涨,美股也频创历史新高。截止至 9 月 23 日收盘,美国三大股指小幅收涨,道指与标普 500 指数再创收盘历史新高,道指上涨 0.15% ,报 42124.65 点;纳指上涨 0.14% ,报 17974.27 点;标普 500 指数上涨 0.28% ,报 5718.57 点。

市场环境

美联储多位官员针对降息发表观点,凸显美联储更关注就业问题

9 月 23 日,美联储多位官员就降息发表观点。美联储古尔斯比表示,未来一年可能需要更多的降息,利率需要显著下降。此外,他对美联储 50 个基点的降息感到满意,这显示出美联储关注的是就业风险,而不仅仅是通胀问题。

美联储卡什卡利预计, 2024 年底美联储政策利率为 4.4% , 2025 年底为 3.4% ,与美联储决策者预测的中位数一致。美联储未来将采取更小幅度的利率措施。

美联储博斯蒂认为,此次会议降息 50 个基点,这并没有“锁定”未来降息的节奏。经济正常化进程“比之前预期更快”,货币政策也需要相应调整。

日本央行表示,若趋势性通胀按照预测上升,适合提高利率

金十数据报道,日本央行行长植田和男表示,“如果趋势性通胀按照我们的预测上升,适合提高利率。如果经济和物价走势符合我们季度展望报告中的预测,我们将提高利率。日本央行必须及时、适当地实施货币政策,而不应设定固定的时间表,同时要考虑到各种不确定性。”

美国 BTC 现货 ETF 连续 3 个交易日净流入

Lookonchain 数据显示, 9 月 23 日美国 BTC 现货 ETF 净流入 453 万美元,实现连续 3 个交易日净流入。其中,单日净流入最多的比特币现货 ETF 为富达(Fidelity)ETF FBTC,单日净流入为 2492.80 万美元,目前 FBTC 历史总净流入达 98.05 亿美元。当前富达持有 177, 067 枚比特币,约合 112 亿美元。

建议布局

随着监管政策的进一步收紧,以及加密资产缺乏新的催化剂上涨后劲支撑不足,建议投资者一方面合理配置资产,降低对单一市场的依赖,缩小短期市场波动带来的风险敞口,同时可适当进行利润落袋,保证稳定的 APY 收入。长线投资者可密切关注市场中的中长期机会,可配比部分稳健型成本保护产品(鲨鱼鳍、趋势智赢等)来确保基础收益,持币生息。

作为全球领先的一站式加密金融服务平台,Matrixport 为用户提供多样化资管产品,包括双币投资,雪球,鲨鱼鳍,趋势智赢,海鸥等结构化产品;量化策略,被动策略等策略投资。上述产品支持多币种投资,大范围可选择投资周期。

免责声明:上述内容不构成对香港特别行政区、美国、新加坡以及法律可能禁止此类要约或要约邀请的其他国家或地区的居民的投资建议、销售要约或购买要约邀请。数字资产交易可能具有极大的风险和不稳定性。投资决策应在仔细考虑个人情况并咨询金融专业人士后做出。Matrixport 不对基于本内容所提供信息的任何投资决策负责。

Sui掀起Meme潮,一文速通交易工具与热门代币

原创 | Odaily星球日报()

作者|南枳()

Sui掀起Meme潮,一文速通交易工具与热门代币

基础工具

钱包

各钱包工具在功能上基本没有差异,故在此不过多赘述,最常用的钱包包括、OKX Wallet()、Suiet()等,建议从官方推特账号跳转下载。

DEX

主流 DEX 包括 Turbos Finance()、Cetus()、BlueMove()。

由于 Meme 通常只会在一个 DEX 上添加流动性,用户需关注应在什么平台交易,或者使用聚合交易平台进行交易。

进一步地,Cetus 是 Sui 上 TVL 最高的 DEX,一些大体量的 Meme 通常在该平台上添加 LP;Turbos Finance 的战略定位为 Meme hub,与许多 Meme 代币存在官方合作,大部分中体量代币可考虑该平台;BlueMove 发行了 Pump 类仿盘 MovePump,MovePump 出来的代币会在该平台添加流动性。

进阶篇

MovePump

由 BlueMove 推出,整体机制与 Pump.fun 接近,代币的部署费用为 0.5 SUI,由于诞生时间不长龙头效应不显著,暂未有衍生产品出现。

比较特殊的是,BlueMove 在中加入了 Farms 模块,鼓励用户为代币添加流动性,纸面上的 APY 多数超 10000% ,但持续性存疑。

Telegram Bot

是目前唯一的 Telegram Bot,由于 Sui 交易确认速度非常之快,Bot 对交易本身提速效果不明显,用户操作之间的时间差异在于 DEX 前端与 Bot 的操作流程、反应时间不同,可根据需要选择。

热门代币

以下为作者根据自己所在社区观察得到的热门代币,根据市值进行排名。

Blub

主要数据:市值 5600 万美元;持有地址 21838 个;24 H 交易量 170 万美元

官方链接:

主要卖点:Sui 上老牌 Meme,已在多个 CEX 上线

Plop

主要数据:市值 900 万美元;持有地址 1320 个;24 H 交易量 330 万美元

官方链接:

主要卖点:Sui 吉祥物;主网大哥喊单

LIQ

主要数据:市值 320 万美元;持有地址 2330 个;24 H 交易量 13 万美元

官方链接:

主要卖点:发展时间相对较长,团队对外合作多

SUIB

主要数据:市值 150 万美元;持有地址 1762 个;24 H 交易量 28 万美元

官方链接:

主要卖点:Bot 官方代币;蹭到了 Sui 创始人。

Sui掀起Meme潮,一文速通交易工具与热门代币

MovePump

主要数据:市值 130 万美元;持有地址 1052 个;24 H 交易量 30 万美元

主要卖点:MovePump 平台上线的第一个代币

一文读懂Breakpoint上备受瞩目的Firedancer

原文作者:Karen,Foresight News

在上周的 Solana Breakpoint 大会上,现场气氛活跃,生态产品发布接踵而至,各类丰富多彩的周边活动更是锦上添花。在这场盛宴中,尤为引人注目的亮点是 Solana 验证器客户端 Firedancer 的早期版本正式登陆主网,这一里程碑式的成就被赋予了特别的关注,标志着 Solana 网络将在性能上将实现质的飞跃,同时可避免 Solana 上单一客户端崩溃导致网络宕机的风险。

Firedancer 的开发历程可追溯至于 2021 年至 2022 年,作为由 Jump Trading Group 主导开发的 Solana 第二个验证器客户端(原有客户端 Agave 由 Anza 开发),其设计初衷在于消除单点故障隐患,增强网络的整体稳健性和坚韧性。与原有基于 Rust 的验证器不同,Firedancer 采用 C 语言编写,不包含 Rust 代码,这一选择显著降低了潜在漏洞对整个网络的影响,为 Solana 的安全性加上了又一道坚固的防线。

Firedancer 表现如何?

根据 Jump Crypto 首席科学官 Kevin Bowers 在 Solana Breakpoint 大会上的演示,Firedancer 展示了每秒处理超过 100 万笔交易的能力,这一数字远超 Solana 当前理论上的几万 TPS 极限。Kevin Bowers 还将这一成就形象地比喻为将「乡间小路」拓宽为「州际公路」,预示着网络成本和容量的双重优化。

一文读懂Breakpoint上备受瞩目的Firedancer

Jump Trading 的核心工程师 Liam Heeger 则分享了 Firedancer 在测试网上的进展,该客户端已成功产出超过 2 万个区块,并实现了 1% 的质押比例。

另一工程师 Aryaman Jain 的演示进一步揭示了 Firedancer 在特定条件下的表现,如在 10 个验证器环境下,其 TPS 可达百万级别,每秒处理计算单元超过 12 亿次,同时展现出 3.5 Gbps 的 Blockspace 能力和 50 万 TPS 的 VM 执行效率。

一文读懂Breakpoint上备受瞩目的Firedancer

Firedancer 如何运行?

Firedancer 围绕高性能计算堆栈和网络堆栈、Runtime 和共识机制三个主要组成部分构建。Firedancer 之所以能够将 Solana 网络的性能提升至 100 万 TPS(当前协议级别的限制将性能限制在 81, 000 TPS 左右),关键在于其创新的架构设计和数据流优化。

该验证器采用了一种并发模型,通过少量线程执行多样化的作业,每个线程都专注于特定的任务,如网络数据包处理、交易验证、区块打包等。这种设计实现了资源的最大化利用与交易处理速度的显著提升。

一文读懂Breakpoint上备受瞩目的Firedancer

具体来说,每个线程执行 11 个不同的作业之一。有些作业只需要一个线程来完成它们,但某些作业需要许多线程并行执行相同的工作。另外,每个线程都有一个 CPU core 来运行,并且线程拥有该 core 的所有权:永远不会休眠或让操作系统将其用于其他目的。

Firedancer 还引入了一个名为「tiles」的架构,每种 tile 代表了一个作业及其运行的线程和分配的 CPU core。这种组合方式使得性能调优变得灵活而高效。例如,net 和 quic 的每 tile 可处理 >100 万 TPS,而 verify 和 bank tiles 则专注于交易验证和区块执行,尽管它们的处理速度相对较低,但足以满足高并发场景下的需求。

Firedancer 官方文档中列出了 11 种 tile,分别为:

  • net:从网络设备发送和接收网络数据包(每 tile 可处理 >100 万 TPS);

  • quic:接收来自客户端的交易,执行所有连接管理和数据包处理以管理和实施 QUIC 协议(每 tile 可处理 >100 万 TPS);

  • verify:验证传入交易的加密签名,过滤无效交易(每 tile 可处理 20-4 万 TPS);

  • dedup:检查并过滤掉重复的传入交易;

  • pack:当成为 leader 时,打包传入的交易并智能地安排它们执行;

  • bank:执行被安排的交易(每 tiles 可处理 20-4 万 TPS);

  • poh:是一种连续在后台进行哈希运算的机制,将生成的哈希值与已执行的交易混合在一起,从而证明顺序性和时间性。

  • shred:当成为 leader 时,向网络分发区块数据;非 leader 时,接收并重传区块数据(吞吐量主要取决于集群大小。在基准测试中,如果集群规模较小, 1 个 tile 可以处理>100 万 TPS);

  • store:当成为 leader 时接收区块数据,或者当其他节点是 leader 时从其他节点接收区块数据,并将其存储在本地磁盘上的数据库中;

  • metric:收集有关其他 tiles 的监控信息并将其提供给 HTTP 端点;

  • sign:持有验证者私钥,并接收和响应来自其他 tile 的签名请求。

值得注意的是,在 Firedancer 成熟之前,其过渡版本 Frankendancer 已先行一步进入 Solana 主网。Frankendancer 是 Firedancer 和 Agave 部分代码的混合体,结合了 Firedancer 在网络堆栈和区块生产方面的优势,同时保留了 Agave 在执行和共识方面的功能。而 Firedancer 则是完全从头开始构建,不包含任何 Agave 的代码。

Firedancer 有何影响?

无疑,Firedancer 的推出对 Solana 生态系统具有重大影响,将极大地丰富验证器的多样性,进一步削弱单点故障对网络稳定性的影响,为 Solana 网络的可靠性筑起一座更加坚固的堡垒。

此外,Firedancer 保持了与现有协议的向后兼容性,能够确保生态系统的平稳过渡,无需 DApp 开发者及用户做出重大调整。

尽管目前 Firedancer 仍处于非投票模式,且需经历持续不断的优化与审核,但这为 Solana 网络的未来发展描绘了一幅更加充满希望的蓝图。

参考:

1、

2、

3、

币价翻倍,TVL回归,重新解析率先复苏的老牌龙头Aave

原文作者 | Green Light Capital

编译|Odaily星球日报(

译者|Azuma(

编者按:借贷龙头 Aave(AAVE)在过去几个月内走出了独立于板块弱势表现的逆向行情,在一众老牌 DeFi 协议的代币持续“趴窝”之时,AAVE 的价格却已悄然实现了翻倍 —— 从 8 月 5 日的 80 美元左右强势上涨至如今的 170 美元上方。

随着美联储正式进入降息周期,关于“山寨季”回归的讨论,尤其是“DeFi 再次崛起”的呼声已越来越高,而 Aave 似乎已率先完成了复苏。在接下来的这篇文章中,Green Light Capital 通过多个维度就 Aave 如今的基本面状况做了一次重新解析,或可帮助投资者厘清 AAVE 如今的上涨逻辑及未来的走势预期。

以下为 Green Light Capital 的全文内容,由 Odaily 星球日报编译。

币价翻倍,TVL回归,重新解析率先复苏的老牌龙头Aave

为什么说 AAVE 有可能将在本轮牛市中占据主导地位?

DeFi 赛道乍一看可能令人生畏,它通常会被视为 Crypto 行业中最难理解的部分。与那些拥有创新价值主张的最新项目相比,它也往往被认为不那么吸引人。

然而,实际情况恰恰相反。尽管在 Terra Luna 和 Celsius 崩溃之后,人们对 DeFi 赛道的兴趣有所下降,但现在有一部分协议却正在提供行业中最棒的投资机会。

今天,我们将通过对 Aave 的分析来进一步探讨这一话题,希望在您做出投资决定之前,它可以帮助你了解所有必要的信息。

Aave 概述(熟悉可跳过)

Aave 起步于 2017 年(前身为 ETHLend),并很快就发展成为了 DeFi 领域的头部项目。作为一个借贷平台,Aave 主要提供了一种无需信任、透明且安全的传统金融提案方案。

°它是如何工作的?”

对于 80% 的 Aeve 用户来说,该协议主要可被用于提供流动性,他们可以连接自己的钱包,存入 ETH、稳定币或其他加密资产,并在这些存款上赚取收益。大多数用户的使用过程到此结束,其收益完全来自于借用资产的借款人 —— 作为借款的回报,借款人需要支付利息。利息会在扣除被称为“储备因子”(reserve factor)的费用后重新分配给所有存款用户,被扣除的费用则归 Aave DAO 所有。

要在 Aave 上借用资产,用户必须提供抵押品。通常,借款人会存入 BTC、WBTC 或 ETH 等资产,或者存入与 ETH 相关的资产,比如 stETH 或 $WETH,同时借出稳定币。当用户预期 BTC 或 ETH 的价值会上升时,他们会更倾向于采用这种策略,因为这可以使他们以较低的成本偿还贷款。然而,如果抵押品的价值因意外的市场事件而急剧下降,且不再足以覆盖债务,则会发生清算。在这种情况下,清算人会代表借款人偿还债务,以换取部分抵押品作为奖励。这一清算过程可保护整个协议,同时可确保流动性提供者的资产安全。

考虑到清算人可能无法覆盖所有损失,Aave 还设置了一个由价值 5 亿美元的 AAVE 代币组成的“安全模块”。该模块由用户提供支持,他们自愿用自己的 AAVE 进行抵押,或提供 AAVE 和 ETH 的流动性,作为安全行为激励的回报,这些用户将充当第二道防线,在黑天鹅事件中保护协议。

AAVE 的关键催化剂

在接下来这一部分中,我们将关注那些在当前周期中有望帮助 AAVE 超越其他山寨币的关键催化剂。

催化剂一:范式转变 —— 质押者将共享协议收入

2024 年 7 月 25 日,Marc Zeller(Aave 集成负责人)提出了一个名为“AAVEnomics Update”的提案,旨在实施一个“购买和分发”计划。该计划希望利用协议的超额收入直接奖励 DAO 的参与者。这标志着 AAVE 的代币经济学发生了重大转变,即将通过为持有者提供切实的财务利益来增强 AAVE 的吸引力。

感兴趣的读者可以通过这篇文章了解这项可能彻底改变 AAVE 一切的治理提案:

催化剂二:与贝莱德达成合作

Aave 已提议将贝莱德的代币化基金 BUIDL 整合至其 GHO 稳定币模块(GSM)。

该计划旨在利用闲置的 USDC 铸造由贝莱德管理的、以美国国债和现金等实物资产为支撑的 BUIDL,从而提高资本效率。这不仅可增强 GHO 的储备管理能力,还可提高 Aave 生态系统内的流动性。BUIDL 代币每日都会产生分红,从而为参与者提供了稳定收益,同时这也可使 Aave 的收入来源更加多样化 —— 增加了 RWA 敞口。

此外,还项整合还可利用由 Circle 支持的 1 亿美元 USDC 赎回基金来实现 GHO-USDC 之间的无缝兑换,从而更有效地应对市场需求波动,提高 GHO 的稳定币。

通过与全球性金融巨头贝莱德达成合作,Aave 不但可加强自己的商誉,也可将自己重新定位为传统金融与 DeFi 实现融合的先行者,为未来的机构合作打开了大门。

此次合作对于实现 Aave 收入分配提案所需的关键里程碑也发挥了关键作用:

  • GHO 供应量需达到 1.75 亿: 通过利用闲置的 USDC 来铸造 BUIDL,收益的提升提高了 GHO 的需求,提高了 GHO 突破 1.75 亿流通供应的可能性。

  • 以最小滑点吸收大额 GHO 销售: USDC 赎回基金可确保大额 GHO 出售(如 1000 万美元的兑换)可以以最小滑点(1% 的价格影响)实现,维持了 GHO 的稳定。

币价翻倍,TVL回归,重新解析率先复苏的老牌龙头Aave

催化剂三:进军 Solana

几个月来,Aave 一直在暗示将扩展至 Solana。

Marc Zeller 曾提到,他的角色是帮助 Aave DAO 实现利润最大化,这意味着他们必须灵活运作,并探索各种增加协议收入的方法。Aave 对 Solana 的看法自 FTX 崩溃以来已经发生了变化。作为一个数据驱动的平台,Aave 只有在 Solana 上的潜在收入超过修改代码和安全审计的成本时,才会提出迁移计划。

目前,Solana 之上的潜在收入还不足以此项迁移是否合理,但 Marc 指出,情况正在逐渐改善,Solana 正变得越来越有吸引力。Aave 正在关注其发展状况。

Aave 相信扩展至 Solana 并不困难,且凭借他们的影响力,他们可以迅速在该网络上确立领跑地位。

催化剂四:领跑地位品牌信誉

过去几年,由于 FTX 和 Terra Luna 崩盘、DeFi 协议多次遭黑客攻击以及钱包持续被盗等事件,DeFi 用户和更广泛的加密社区变得越来越厌恶风险。

因此,用户越来越难以信任利用去中心化的 DeFi 协议来管理他们的资产。在这个生态系统中,品牌声誉在赢得投资者信任方面起着最关键的作用。这就是 Aave 最大的优势所在,也是我们认为未来几年新协议很难超越 Aave 的原因。自 2017 年以来,Aave 一直是 DeFi 生态系统的重要组成部分,虽然它也曾遭遇过一些小型安全事故,但主要都是与外部智能合约或流动性池的问题有关,它从未遭受过直接危及其核心协议的重大黑客攻击。Aave 一直在积极主动地解决安全问题,进行了多次审计,且一直在运行漏洞赏金计划以激励漏洞识别。

因此, Aave 被认为是最安全的 DeFi 平台之一,其客户主要为巨鲸,他们希望在借出资金的同时获取具备吸引力的收益。这些巨鲸会优先考虑安全性,不太可能仅仅为了获得略高的回报而将资产转移到较新、较少且未经过实战考验的协议上。随着机构参与者越来越多地进入 DeFi, Aave 完全有能力保持其领导地位。

凭借着借贷领域 67% 的市场份额, Aave 预计将在未来几年继续强化其主导地位,巩固其作为市场领跑者的位置。

币价翻倍,TVL回归,重新解析率先复苏的老牌龙头Aave

市场前景分析

如您所知,在 Aave 上借款需要存入抵押品。因此,我们一直在传统金融中寻找与 Aave 业务相一致的借贷模型,以便进行比较并突显未来几年 DeFi 巨大的增长潜力。

在我们的分析中,保证金贷款似乎是与 Aave 的贷款模型最为相似,因为它们允许股市投资者利用现有资产作为抵押品来借款购买更多股票/证券。

在 Aave 之上,借款人通常是相信加密市场将继续上涨的个人。他们通常以 BTC 和 ETH 等资产作为抵押品,借用稳定币来购买更多加密货币。如果市场上涨,他们的借款成本相对变小,使他们能够从交易中获利。然而,如果市场下跌,他们也将面临追加保证金以及潜在的清算风险,这与传统金融中保证金贷款用户所面临的风险相似。

在对 DeFi 中的活跃贷款进行更仔细的分析时,很明显可以看出该领域正在复苏,并有望恢复至 2021 年最后一次看到的约 200 亿美元的的历史最高点(ATH)。目前,加密货币领域内有 110 亿美元的活跃贷款,其中 74 亿美元来自 Aave 协议,这进一步突显了其市场的主导地位。然而,与传统金融中目前总额为 8000 亿美元(差额高达 80 倍)的保证金贷款规模相比,很明显,未来几年加密借贷市场还有着很大的增长空间。

估值对比

评估资产是否被高估或低估的最佳方法是使用市值/TVL 倍数等关键指标将其与其他资产进行比较。我们几周前进行了这项分析,结果显示 AAVE 目前被明显低估了。

币价翻倍,TVL回归,重新解析率先复苏的老牌龙头Aave

在这篇帖子中(),你还可以找到我们对未来 12 个月的价格和市值的预测。

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代币经济模型

Aave 的代币最早系于 ETHLend 时代以 LEND 的名字推出。2020 年,Aave 引入了一次代币兑换,显著减少了代币最大供应量。

通过这次兑换,持有者能够用 100 个 LEND 代币兑换 1 个 AAVE 代币,从而将总供应量从 13 亿个 LEND 减少至 1300 万个 AAVE。此外,团队额外向 Aave 生态系统储备分配了 300 万个代币,以支持协议发展。

那次从 LEND 到 AAVE 的迁移标志着协议引入了内部治理机制,允许社区提交 Aave 改进提案(AIPs),并参与到项目的发展中来。治理因此也成为 AAVE 代币的核心效用。

AAVE 代币的初始分配结构如下。

币价翻倍,TVL回归,重新解析率先复苏的老牌龙头Aave

融资及解锁状况

2017 年,Aave 团队曾进行过一次初始代币发行(IC0),以每个 LEND 代币 0.0184 美元的价格(相当于每个 AAVE 代币 1.84 美元)从投资者那里筹集了 1620 万美元。截至今天,该轮投资者已获得了 78 倍的投资回报,在 AAVE 的历史最高点(ATH)期间,回报率更是高达 360 倍。然而,鉴于这已经是 7 年前的事情了,不太可能有多少初始投资者仍持有他们的代币。

2020 年的代币兑换期间,Aave 还完成了几轮融资。这几轮融资主要涉及出售 Aave 财库中的代币,筹集了 3200 万美元的资金。不幸的是,关于这几轮融资的具体细节(如解锁时间表)仍未披露。据推测,多数 VC 可能已在 2021 年的牛市期间出售了自己的持仓,因此这些机构再次大规模抛售 AAVE 的风险并不高。

从解锁状况来看,截至目前 AAVE 的流通供应量为 1490 万,占总供应量 1600 万代币的绝大部分,此外还有大约 100 万代币仍留在财库中,用于安全模块的质押奖励,以及为流动性提供者提供激励。由于大多数 AAVE 代币已处于流通状况,未来不会再有大规模的代币解锁,这可确保了 AAVE 不会再遭遇较大的价值稀释。

这是最好的代币结构,即几乎所有的代币都已处于流通状态。

代币效用

目前,AAVE 代币的用途相对有限,大致可以概括为两个主要方面。其一为治理效用,AAVE 持有者可以对提案进行投票或发起新的提案(AIPs),这些提案可以影响协议的风险参数、激励措施、产品改进及升级;其二为质押效用,AAVE 持有者可以选择将代币分配至安全模块,当黑天鹅事件发生时,质押的代币将被协议削减以偿还剩余债务,以保护流动性提供者的资产 —— 作为保护协议安全的回报,AAVE 质押者将获得相应的激励。

随着新的收入分配提案推进,AAVE 的效用也将发生变化。其中最主要的变化为当前的安全模块将过渡至“遗留安全模块”,这一迁移意味着现有系统 —— 质押中的 AAVE 在极端情况下可能被削减以弥补协议赤字 —— 将演变为一个更高效且用户友好的模型。

在新模型下,AAVE 代币的质押机制将与协议安全责任脱钩。AAVE 持有者仍然可质押他们的代币以获得收入奖励,但这些奖励将直接与协议的收入挂钩,而不再与协议风险相关联。这意味着因协议安全事件而遭受损失的质押风险将被消除,使得质押对代币持有者更具吸引力。

K 线分析

从技术角度来看,AAVE 在未来几个月的前景看起来颇具吸引力,特别是考虑到它最近几周相对于 BTC 和 ETH 的强势表现。

在分析 AAVE/ETH 交易对时,我们观察到周线时间框架上的趋势已发生了显著变化。AAVE 已成功创下新的高点,这表明了潜在的趋势反转,或暗示与熊市相关的下跌趋势可能已经过去。在我们看来,AAVE 相对于 ETH 的底部很可能已经确立。

当单独分析 AAVE 的走势时,我们可以看到该代币终于突破了自 2022 年 5 月开始的周线震荡范围。该代币似乎正在恢复力量,并吸引更多投资者的兴趣,特别是在宣布将超额收入分配给代币持有者之后。

在如此长时间的积累期之后,我们预计 AAVE 将迅速重新定价,随后进入一个积极的上涨态势。

币价翻倍,TVL回归,重新解析率先复苏的老牌龙头Aave

投资笔记

根据我们的分析,在当前的牛市中,AAVE 似乎是一个显而易见的选择。新的收入分配计划彻底改变了 AAVE 的价值捕获能力,即将代币持有者的利益与 Aave 协议的收益相挂钩。

DeFi 中的借贷市场仍然很小,但在未来几年可能会经历显著增长,特别是随着更多的机构参与者逐渐入场。凭借其强大的品牌信誉和领跑地位,Aave 有能力吸收这些新涌入的资金,且有望横向扩展至更多新市场(比如 Solana)。

此外,通过比较“市值/TVL”比率,可以发现尽管 AAVE 最近已大幅上涨,但其价格仍然在被低估。

AAVE 已最近突破了为期一年的交易区间,鉴于其当前的低估状态,我们预计市场很快会对它重新定价。

SignalPlus波动率专栏(20240924):震荡?突破?

SignalPlus波动率专栏(20240924):震荡?突破?

SignalPlus波动率专栏(20240924):震荡?突破?

市场对降息前景的预期维持着数字货币市场的乐观情绪。BTC ETF 持续得到来自头部机构的资金流入,近期 ETF 期可能得到批准的利好更是引起了社区的重大关注。在这方面 ETH 虽然稍显乏力,来自 TradFi 的流量依然寥寥无几,甚至还要不断面对 Grayscale ETHE 带来的抛压,不过其币价最近相对 BTC 的上涨依然是近日活跃的话题,昨天一度触碰 2700 后立刻被媒体踊跃报道,但来自上方强劲的阻力迫不及待使涨幅回吐,经过日内的震荡后最终几近平收。

SignalPlus波动率专栏(20240924):震荡?突破?

Source: Deribit (截至 24 SEP 16: 00 UTC+ 8)

SignalPlus波动率专栏(20240924):震荡?突破?

Source: Deribit (as of 24 SEP 16: 00 UTC + 8)

隐含波动率在局部展现出对标的涨跌的正相关性,在经过价格的一波回调以后迅速走陡下行,使得前端回落到过去三个月内的低分位数区间,与之相符的是连日以来的区间震荡行情和走低的实际波动率指标,意味着 Vol Premium 依然存在,但需要小心尾部尤其是上行方向的风险。

SignalPlus波动率专栏(20240924):震荡?突破?

Source: SignalPlus

SignalPlus波动率专栏(20240924):震荡?突破?

Source: SignalPlus

从波动率 Skew 的角度上,能清楚看到过去 24 小时的成交对曲面斜率的影响。具体来说,BTC 九月底看跌期权的抛售印证了市场对短期价格稳定的信心,同时也以看涨价差的方式表达了看涨观点;但另一方面,十月底 55 k Put 的大量需求引起曲面在中段部分向看跌一侧旋转,成为市场讨论的焦点。ETH 这边的成交量同样也集中在九月和十月底,其中十月底 23 k Put 的抛售与 BTC 的需求相互回应,反应了市场在跨币种相关性上的分歧,不过或许是 ETH 近期出乎意料的表现,使得九月上的看涨需求更加强烈,并将该到期日的 Skew 推升到局部高点。

SignalPlus波动率专栏(20240924):震荡?突破?

SignalPlus波动率专栏(20240924):震荡?突破?

Source: SignalPlus,BTC Vol Skew Flow

SignalPlus波动率专栏(20240924):震荡?突破?

SignalPlus波动率专栏(20240924):震荡?突破?

Source: SignalPlus,ETH Vol Skew Flow

SignalPlus波动率专栏(20240924):震荡?突破?

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以太坊10年权力更替:内部3次洗牌,如今正在尝试告别Vitalik时代

原文作者:,BlockBeats

「车」太重,「庄」太散,作为全球第 34 大资产的 ETH 币价滞涨,以太坊迎来了自己的「中年危机」。

今年对以太坊来说是个特殊的年份,ICO 10 周年。回看全球的科技企业, 10 岁的 Apple 差点破产,市值最高也才 200 亿美元。上市十年的微软市值从 6.7 亿美元增长到 1300 亿美元。而以太坊的市值,是 3210 亿美元。虽然在市值增长上,以太坊的前 10 年发展势头非常迅猛,甚至一度被认为将会超越比特币。但加密的这一轮周期,以太坊滞涨的情况下,比特币屡创新高,Solana「置之死地而后生」。在多次反思「以太坊到底怎么了?」后,社区才真正意识到以太坊正面临着前有狼后有虎的困境,也并不是无法被代替的。

事实上以太坊基金会短板不少,组织架构也非常混乱。作为一个去中心化的非盈利组织,处理好以太坊的内部组织架构也并不容易。回顾以太坊一路走来,从 8 个创始团队理念不合「各自分离」,上演加密版的「硅谷八仙童出走」。只剩 Vitalik 一人后,这个去中心化的非盈利组织成了这个神童的「集权」时代,他的影响力和权威空前绝后。

而如今,以太坊基金会内部的复杂关系和理念冲突仍在继续,研究员互喷,意识形态发生微妙变化。30 岁的 Vitalik 经历了加密时代的变更、俄乌战争的生存与死亡和人生感悟后,他似乎也开始了新的剧本,在以太坊中扮演了一个和之前完全不同的新角色。

阶段一:Vitalik 亲选「八王议政」

这个阶段的重点是以太坊创始团队的分裂与理念冲突,时间是在 2014-2015 年期间。Vitalik Buterin,这位总是对技术侃侃而谈的程序员天才,在被问到在以太坊旅程中最大的遗憾是什么时,他总会回答是「 8 位联合创始人的事情」。显然,这 8 位早已出走的创始人是他的一件心事。

在 Vitalik 除了有一个 idea 之外什么都没有的时候,他迎接了前 10 位回应想要加入的开发者,并从中选了其中 5 位做领导层,也就是以太坊的 5 位创始人:Vitalik Buterin、Anthony Di Iorio、Charles Hoskinson、Mihai Alisie 和 Amir Chetrit。

「这显然是一个很严重的错误决定,他们看着就像是好人,而且他们想帮忙,所以当时我想,为什么不让他们成为领导层呢?」Vitalik 回顾自己当时的决定时这么说道。

关于以太坊的联合创始人,这是一个有争议的话题,网络上的版本又很多,甚至连维基百科的相关条目也不断地被编辑修改。在 Vitalik「亲口认证过 8 位联创」之后,社区广泛认可的版本是:继 5 位创始人之后,在 2014 年有另外三位开发者成为了联合创始人: Joseph Lubin、Gavin Wood 和 Jeffrey Wilcke。

以太坊10年权力更替:内部3次洗牌,如今正在尝试告别Vitalik时代

至此,以太坊完成了早期的 8 位核心领导组建,像极了元清初期为了防止皇帝(大汗)独断专行实行的「八王议政」。

柏林「朝圣」,以太坊前传

在最近上线的《Vitalik: An Ethereum Story》纪录片里,Vitalik 回忆到自己是从 2013 年中期开始数字游民生活的。

那是以太坊的史前时期,比特币只有 204 美元,距离 Vitalik 与 Mihai Alisie 创办 Bitcoin Magazine 过去一年的多时间。在建设以太坊时,因为受到全球各社区的邀请,他在全球到处跑。2013 年和 2014 年,以太坊在瑞士和柏林都有了总部,白皮书问世,Vitalik 到访中国,为以太坊众筹,拜访矿工。

柏林,是他长待的城市。「朝圣」,Vitalik 这么描述当时自己活跃在柏林的 Bitcoin Kiez 区域。以太坊10年权力更替:内部3次洗牌,如今正在尝试告别Vitalik时代

Room 77 餐吧,Vitalik Buterin 摄于 2013 年,现已关闭

柏林的 Bitcoin Kiez 区域,加密货币支付非常普遍。大约几百米的范围内,有十几家商店都接受 BTC 支付。社区的中心地带「Room 77 」餐吧也是一个社区中心,技术开发者、政治活动家等各色人群都会经常光顾。

在这个区域附近,以太坊租了一个办公室,距离「Room 77 」餐吧只有 1.5 公里,Vitalik 走路不出 20 分钟就能到。现在在谷歌地图搜索以太坊办公室的地址「Waldemarstraße 37 A, 10999 Berlin」,还能看到这个地址被标注上了 Ethereum Network Launch ( 30/07/2015),以及当时以太坊核心早期成员的合影照。

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2014 年初期,当时大部分以太坊的核心成员基本都在 Vitalik 身边,以太坊的团队处于高度凝聚的状态。

那年 1 月份的迈阿密比特币大会上,Vitalik 和他的联合创始人们,第一次站在一起向世界展示了他们的项目,效果不错,以太坊正式进入公众视野。但,这也是分离的前夜。

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2014 年 1 月在迈阿密举行的第一次以太坊聚会,图源网络

瑞士「一战」,以太坊的转折点

2014 年, 6 月 7 日,注定是个分离的日子。以太坊所有的领导层成员都在瑞士参加内部会议,会议讨论的重点是以太坊的未来走向。

瑞士的 Spaceship house,会议地点就选在了这里。这是 ETH 的起源地,也以太坊的第一个总部。

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Spaceship house,图源:Mihai Alisie

事实上,在这场会议之前,这个话题就已经在内部争执了很久,甚至早已衍生出了派别。以太坊内部的关系变得紧张,「到底是拿风险投资资金的钱,还是从所有普通人那里众筹资金;到底是走盈利路线,成为加密届的谷歌,还是一个纯粹的非盈利组织?」成了一个不断出现的争论。

Vitalik 回忆这段记忆的时候说道:「我曾一度被说服,倾向于让以太坊走向更企业化的路线。但这件事从来没有让我感到更舒服,甚至让我觉得有些肮脏。」

据说,这场决定以太坊「生死」的会议持续了一整天,Vitalik 的决定是选择了去中心化和非盈利的路线。「我整个过程中都在试图推卸责任,因为我真的不想承担责任,最终我不得不清除一些人。」

这个决定成为了以太坊历史上的第一个转折点,直接导致了团队的第一次重大分裂。Charles Hoskinson、Joseph Lubin、Amir Chetrit 和 Anthony Di Iorio 都先后离开了。

Charles Hoskinson 是这次冲突中最为明显的反对者,他一直主张以太坊应该成为一家商业化公司,通过风险投资获得资金,并在之后发展成为盈利的技术巨头。「一个横向的权力结构,那么清洁工和高层将处于同样的地位,这简直疯了。」

离开以太坊之后,Charles 创立了开发公司 IOHK(后重组为风险投资工作室),并推出了一个 Pos 公链 Cardano。这是连续多年的山寨龙头,因为早期重点建设在日本市场而称为「日本以太坊」,也是第一代的「以太坊杀手」,市值常年加密前十。

紧接着 Charles Hoskinson 之后,Joseph Lubin 也决定不再参与核心开发,转向创立孵化器 ConsenSys, 2022 年以 70 亿美元估值完成了 4.5 亿美元的 D 轮融资,融资方包括 ParaFi Capital、淡马锡、软银愿景基金二期、微软等顶级 VC。这些年里 ConsenSys 孵化了大量区块链初创企业,也为以太坊建设了一批批丰富的生态项目,最成功的是插件钱包小狐狸 MetaMask,以太坊生态中最常用的钱包,每周收入达 30 万美元,总收入近 3 亿美元。

与 Joseph Lubin 类似,Anthony 也是一个家底雄厚的富二代,参与以太坊的原因就是为了赚更多钱。因此在以太坊确立了非盈利的运营模式后,Anthony 开始逐渐退居二线,处于半退出状态,创建了 Decentral,开发 Jaxx 数字钱包,(最终在 2015 年 12 月确定离开以太坊的工作)。2018 年福布斯排行榜估计他的净资产为 7.5 亿至 10 亿美元,入选加密货币领域富豪前 20 名。不过在 2021 年,他宣布基于个人安全考量决定「清仓」退圈,不再资助任何区块链项目,后续打算投身于慈善和其他事业。

而 Amir Chetrit,则是因为缺乏对以太坊的投入,在这次瑞士的会议上受到其他开发者和创始人的抨击而离开,后投身于其他行业,因为一直匿名且注重隐私保护,他的信息少之又少。

到 2014 年底尘埃落定时,原八位联合创始人中,仅剩 Vitalik Buterin、Gavin Wood、Mihai Alisie 和 Jeffrey Wilcke 四位还留在团队中。

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Vitalik 也曾反思,自己在挑选团队时过于急迫,并未能考虑到各个成员之间的深层次分歧,理念的冲突和利益的碰撞,远比他当初设想的要复杂得多。「我确实是在那时意识到,加密货币领域的人并不是,都像我一样为理想而奋斗,很多人确实只是想赚很多钱。人与人之间的关系是个现实问题。」

阶段二:以太坊上演加密版的「硅谷八仙童出走」

第一次洗牌完成后,联合创始人团队已折损过半。然而,对于 Vitalik 来说幸运的是,基金会正在接管更多工作,而他身边最重要的技术伙伴 Gavin Wood,仍然与他并肩作战。

不仅是以太坊,整个 2014 年对币圈来说都不是那么平凡,门头沟被盗破产使比特币的价格严重下滑,从高峰值 951.39 美元跌至 309.87 美元,跌幅高达 67% 。也是这一年,CZ 卖掉了上海的房子,以 600 美元的价格梭哈比特币担任 OK CTO。刚从麻省理工毕业的 SBF,正在华尔街投简历。

Vitalik 的工作继续展开,以太坊开始了大规模的招聘工作。在 2014 年 11 月 28 日,以太坊举办了重要的会议 DEVCON 第 0 次开发者会议,就在柏林办公室举办,以太坊项目团队的大部分成员都聚集到了柏林,大多数项目成员此前都是通过 Skype 进行交流,这是第一次见面。

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DEVCON 第 0 次会议,图源:以太坊基金会

当时的 Vitalik 和 Gavin 依然保持着密切的合作关系,会议留下的照片里,两人一如既往地肩并肩站在一起,象征着那段时间的亲密无间。然而,谁也没有预料到,这个以太坊工程团队的领导者、以太坊黄皮书的编写者会成为接下来离开的人。

Gavin Wood 在 2015 年 10 月选择了离开,他认为以太坊需要一个更为中心化的工程管理模式将更高效。然而,Vitalik 再一次说了「NO」。巨大的分歧最终促使 Gavin 离开了团队,并创立了自己的公司——Parity(Ethcore)。Parity 很快成为了以太坊网络的重要节点运营方,一度控制了 40% 以上的网络节点。随后,Gavin 全力推动 Polkadot 的开发,在很长一段时间里都是以太坊的重要竞争对手之一。

Gavin 的离去直接削弱了以太坊在工程实现方面的能力,他的领导作用和技术专长在以太坊初期的开发中至关重要。随着他的离开,团队的效率问题也逐渐暴露出来。以太坊的 Geth 客户端开发者分布全球,团队的管理和协调问题频繁出现,开发进度也因此受到影响。

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Vitalik、Jeff、Gavin,图源:Vitalik

然而在 Gavin 离开后,仅剩的两位联创 Mihai Alisie 和 Jeffrey Wilcke 都在这一时期内先后离开了。

Mihai Alisie 是 Vitalik 最早的合作伙伴之一,两人共同创办了《Bitcoin Magazine》,他曾协助以太坊在瑞士设立法律框架,并担任基金会的副主席。Mihai 的离开较为自然,他并未与团队产生激烈的冲突,但以太坊早期建设的核心力量进一步减少了。

Jeffrey Wilcke 逐渐退出的时间是在 The Dao 被黑客盗取巨额 ETH 导致以太坊分叉后,将以太坊 Go 客户端 Geth 的开发工作和技术监督权交给了他的助手 Péter Szilágyi,自己的精力转向了游戏开发和陪伴家人,时间大概是 2018 年 3 月。

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Jeffrey Wilcke 照顾自己的孩子,图源网络

随着这些创始成员的离去,Vitalik 在以太坊中的孤独感与日俱增。有开发者透露, 2015 年对于 Vitalik 而言是孤独而艰难的一年,他常常在柏林的办公室中过夜。

有意思的是,在今年 7 月份布鲁塞尔的 EthCC 7 会议上,Vitalik 演讲结束后,曾经的以太坊三位核心创始人 Vitalik Buterin、Joseph Lubin 和 Gavin Wood,完成了世纪大合影,算是给曾经这段的「决裂」闭环了一个体面的句号与和解。以太坊10年权力更替:内部3次洗牌,如今正在尝试告别Vitalik时代

「V 神」的「集权」时代

与此同时,随着核心团队的瓦解,Vitalik 在以太坊的影响力和控制力空前绝后。如果让你说出一个除了 Vitalik 之外的以太坊开发者的名字, 90% 的普通社区成员都做不到,V 神一个人的权威就能代表整个以太坊。

与比特币的「链下技术精英治理」不同,以太坊更多依赖于 Vitalik 的个人领导力。尽管在表面上,以太坊采用的是「链下创始权威治理」,技术改进必须经过社区一致同意,但实际上,Vitalik 的号召力往往能够推动提案的快速通过。

比如在 2016 年 The DAO 事件后,Vitalik 主导的硬分叉提案得到了 85% 的投票支持,这与比特币更为分散的决策机制形成了鲜明对比。以太坊已经从一个去中心化的社区,变成了一家由 Vitalik 和以太坊基金会控制的「一言堂」公司。

Lane Rettig,当时的核心开发者之一,直言不讳地批评了基金会的决策机制,以太坊基金会在做出重要决定时往往表现出过度谨慎,害怕偏袒某一方,甚至担心承担法律责任。这种犹豫不决导致基金会在发布新的平台改进方案、给予开发者报酬等问题上行动迟缓,甚至无法及时回应社区的需求。

「以太坊的治理已经失败,实际上就是专家统治:一小群技术专家对协议更新有着最终决定权。」Lane Rettig 批评道。

在这样的背景下,曾是以太坊中文社区硬核的内容贡献者阿剑也在《以太坊的隐忧|预言家周报 #130 》一文表示:「以太坊基金会从来没把自己当成是这个范式的修补维护者,也从不觉得自己的权力应该有什么限制。」

从阿剑的角度看,没有任何迹象表明,以太坊基金会认为自己的权力应该受到限制,只看到他们任意地动用这种权力,藐视其他参与以太坊区块链的人,因此阿剑从以太坊中文社区转向了比特币中文社区 BTCStudy。Lane Rettig 和阿剑的态度代表了社区不少人的心声。

甚至连以往极其支持以太坊生态的 Consensys,也说了实话,在《》的研究报告论文中,研究员用多种数据和指标分析后得出:研究结果清楚地表明,整个以太坊生态系统显示了控制的集中元素,这可能比社区所期望的要少得多。

也是从这时候开始,特别是在中文社区里,大家开始抵触称呼 Vitalik 为「V 神」了,集权让他走下了神坛。

「婴儿期」的基金会跌跌撞撞

与此同时,以太坊基金会还是一个磕磕绊绊的「婴儿阶段」,许多基金会成员都是临时顶上任命的。

比如当时的 Kelley Becker 和 Frithjof Weinert,分别短暂的担任了以太坊基金会的首席运营官和首席财务官,负责基金会的日常运营管理和财务管理,确保基金会有足够的资金来支持以太坊的开发和运营。但他们的任期都不长,很快就离开了基金会。

直到 2015 年 4 月 10 日,以太坊基金会开始运作逐渐走上正轨,成为支持技术开发和治理决策的重要支柱。以太坊基金会开启了董事会选择,基金会最初的组织架构:瑞士和柏林的中心是最大的。

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2015 年年中,在 IT 和管理咨询领域拥有多年的经验的 Ming Chan 被任命为以太坊基金会的新执行董事,处理基金会的日常运营事务,使其规范的管理,确保技术开发和社区运营在法律和监管的框架下顺利进行。以太坊10年权力更替:内部3次洗牌,如今正在尝试告别Vitalik时代

基金会的内部架构也进一步明确。除了 Vitalik 依然作为技术和社区的核心人物外,Lars Klawitter、Vadim Levitin 和 Wayne Hennessy-Barrett 也加入了基金会的董事会。

Lars Klawitter 在基金会中负责技术与创新的整合工作,他早年作为创业者活跃于互联网革命时期,曾担任劳斯莱斯汽车的创新业务负责人。而 Vadim Levitin 则是一位曾为联合国工作、拥有广泛国际经验的技术专家,帮助以太坊基金会在全球范围内拓展影响力。Wayne Hennessy-Barrett,是另一位为基金会带来全球视野的董事会成员,在非洲新兴市场有着丰富的运营经验。

随着这些新成员的加入,以太坊基金会逐步完善了自己的治理结构,基金会的核心任务也逐渐从技术开发向社区协调和资源分配转变。与此同时,基金会还持有大量的 ETH 资产,并通过资助各种研究项目和开发者团队来支持以太坊生态系统的发展。

而以太坊核心开发者,则被归入了以太坊基金会的研究小组。2015 年 7 月 30 日,标志着以太坊主网上线的历史性时刻。在柏林的办公室中,拍摄了一张极具历史意义的照片,记录了当时的一些核心成员,至此,以太坊基本上完成了第二次洗牌。

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与 Vitalik 同框的人包括了 Gustav Simonsson、Christian Reitwiessner、Christoph Jentsch 等,几位值得一提的核心开发者包括:

Gustav Simonsson 是以太坊早期的安全顾问,在以太坊主网的安全发挥了至关重要的作用。离开以太坊后,他加入了 Dfinity,继续在去中心化计算网络的领域深耕。

Christian Reitwiessner 是 Solidity 编程语言的开发者,为以太坊运行智能合约提供了基石。

在 Solidity 开发团队中,Liana Husikyan 也是一个重要成员,她是 Remix IDE 的主开发者之一。Remix 是用于编写和部署智能合约的集成开发环境,帮助简化了智能合约的开发流程。

与此同时,Christoph Jentzsch 是 Slock.it 的创始人,也是 The DAO 的发起者之一。虽然在 2016 年因安全漏洞导致了分叉,但 The DAO 仍是区块链历史上最重要的实验之一,推动了去中心化治理模式的探索。

此外,还有 ERC 20 和 ERC 725 的作者 Fabian Vogelsteller、推动了以太坊从工作量证明(PoW)向权益证明的过渡的 Vlad Zamfir 以及是以太坊基金会的安全负责人 Jutta Steiner(后来成为了 Gavin 创立的 Parity Technologies 的 CEO)。

阶段三:以太坊的「中年危机」与去 Vitalik 化的尝试

以太坊核心成员的第三次洗牌,是从 2018 年开始的。

这时币圈已经历了 ICO 大爆发和 94 大暴跌,开始了加密货币的「监管清算之年」,比特币价格从最高 19870 美元跌至最低 3000 美元左右,Binance 一跃成为全球最大的交易平台。距离主打高性能高效率高吞吐量的「以太坊杀手」Solana 问世还有 2 年时间。

而人们说起以太坊时,伴随提到的事基本是两件:一是以太坊 2.0 的升级,二是以太坊基金会又又又卖币了。

基金会控制的 ETH 供应量在几年里不断减少不断抛售,社区成员表现出的负面情绪偏多,不过也有以太坊基金会成员表示,这是基金会有意去中心化的表现之一,「EF 有意识的想减弱自己的影响力和作用,是一件好事。」

确实,自从 2018 年 Aya Miyaguchi(宫口礼子)接替 Ming Chan 担任以太坊基金会的新任执行董事后,基金会不再像最初那样是所有开发工作的中心枢纽,更多地转向了支持和协调不同项目之间的沟通与合作,以及扩大基金会与外部合作伙伴的合作,比如 ConsenSys。

Aya Miyaguchi 上任之后,EF 的职责划分更清晰了,主要限于:

1、每年举办一次 Devcon 或 Devconnect;

2、维护一个执行客户端 Geth,但不维护任何共识客户端;

3、每年向更广泛的社区提供数千万美元的无附加条件的资助;

4、主持电话会议:比如由 Tim Beiko 主持的 All Core Devs(ACD),由 Alex Stokes 主持的 All Devs Consensus(ACDC)等等;

5、做研究:这可能是仍然集中化的部门之一,但有可能部分 EF 研究团队将会独立;

6、路线图制定:Vitalik 更新了路线图图示,然后有几十项工作由不同团队并行开发;

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图源 Vitalik 推文

以太坊基金会官网目前公开的领导层成员只有三位,除了 Aya Miyaguchi 和 Vitalik 之外,还有一位董事会成员 Patrick Storchenegger。

在这一时期中,以太坊基金会中几位新一代的核心开发者逐渐崭露头角,成为了以太坊 2.0 以及整个生态系统中的关键人物,以下是我个人认为在以太坊中很重要的人员名单包括:Danny Rya、Justin Drake、Tim Beiko、Dankrad Feist、Solidity 的创造者 Christian Rwitqiessner 和 Péter Szilágyi 等。(在我看来,没有特定的顺序,也不一一细数了)

Danny Ryan 是以太坊 2.0 团队的核心成员,被社区誉为「以太坊 2.0 的总工程师」,在协调以太坊 2.0 的开发进程中起到了至关重要的作用,特别是在信标链的推出和合并升级过程中,并在纪录片《Vitalik: An Ethereum Story》中作为第一个出镜的以太坊基金会研究员。(注:在撰写本文的过程中,Ryan 于 9 月 13 日宣布因个人原因无限期退出以太坊的开发,结束了七年以太坊开发生涯)

自 2017 年加入以太坊基金会以来,Justin Drake 的主要工作也是以太坊向权益证明(PoS)的转型,并且在 ETH 合并的执行中发挥了关键作用。此外,Justin Drake 也是社区中关于以太坊未来技术路线图的主要发言人之一,经常参与播客和访谈来教育公众,比如以太坊基金会的 Reddit AMA,Justin Drake 也是几个主要发言人之一,在社区中的基础非常好。以太坊10年权力更替:内部3次洗牌,如今正在尝试告别Vitalik时代

Tim Beiko 自 2018 年全职加入以太坊基金会,并在 2021 年成为核心开发者的领导之一,负责组织 ACD 电话会议,是以太坊核心开发者之间的重要桥梁。作为协议工程师,他的工作涵盖了多个以太坊改进提案的推进。

Dankrad Feist 是以太坊基金会的重要研究员,专注于无状态(Statelessness)和数据可用性(Data Availability)问题的研究。他提出的「Danksharding」概念在以太坊的分片技术路线中,因此以太坊主网最后选取的拓展方案就是以 Dankrad Feist 以自己的名字命名。同时,他对 MEV(最大可提取价值)问题的研究也对以太坊的安全性提供了新的见解,不过在这个问题上,他与 Geth 目前的开发负责人 Péter Szilágyi 曾产生过公开的争执,最终迫使 Vitalik 出面调停。相关阅读:《》。

完成了团队成员的稳固后,从 2018 年到 2022 年,以太坊生态扩张获得了主流认可。2019 年,Uniswap、Compound、SushiSwap 等 DEX 为任何提供流动性的 DeFi 用户提供了丰厚的收益率,DeFi Summer 让以太坊的 TVL 快速增长。2021 年,是「元宇宙的世纪元年」,Facebook 更名为 Meta,为 NFT 的大爆发做出铺垫。2022 年,币圈经历了「雷曼时刻」,Luna 和 FTX 先后倒下,Solana 生态受到重锤,而以太坊成功从 PoW 转为 PoS,Layer 2 赛道蓬勃,一时风光无两,完成了自己的爆发期。

意识形态危机:EF「国会化」

然而,月盈亏,水满溢,凡事盛极必衰,物极必反,阴阳转化,盈虚消长。

终于,以太坊迎来了自己的「中年危机」。

今年是转 PoS 两周年,ETH 价格停滞不前。虽然最高时价格一度重新突破 4000 美元,但与 BTC 与 SOL 相比,在这轮市场周期中的表现极差。ETH 兑 BTC 的降幅约为 48.70% ,ETH 兑 SOL 的降幅约为 63.55% 。

最明显的是,今年比特币达到新高之后,以太坊仍在 2300-3000 美元的价格徘徊。作为全球第 34 大资产,以太坊的「车」太重,「庄」太散,在这种规模下,以太坊的增长是非常困难的,几乎是在与「重力」抗争。

金融界又有一个规律是,当一个资产规模达到 3000 亿或 5000 亿美元时,都会面临一个「增长瓶颈」,以太坊正处于这个「瓶颈」阶段,不仅是价格「瓶颈」,以太坊还面临着意识形态变化的危机。

「防止以太坊僵化」以及「以太坊基金会的意识形态变化」也成为了基金会成员常讨论的问题。

顺着刚才 Dankrad Feist 的话题说下去,Dankrad Feist 引起的争论不只是和 Péter Szilágyi 在 MEV 问题上,还上升到了作为以太坊基金会成员的中立性问题。

5 月 21 日,Justin Drake 和 Dankrad Feist 先后披露自己此前已成为 EigenLayer 顾问,并将拿到「可能超过自己现有财富总和」的 EIGEN 代币作为报酬。

尽管两位研究员均声称自己是以个人身份参与顾问,且会在 EigenLayer 违背以太坊利益的情况下「随时准备结束」顾问职位,但显然社区对此并不买账,在潜在收入「可能超过自己现有财富总和」的情况下,一个人很难保证自己视金钱如粪土。

显然,在这个洗牌期,以太坊基金会就像是以太坊的「国会」,研究员们手里写出的 EIP 可以直接改变以太坊的方向与格局,影响上亿美元的生态产业。随着生态参与者数量和体量的不断增长,EIP 牵涉到越来越多的利益关系。每个参与者都希望自己能像 L2 那样在升级中得到「特殊照顾」,但又无法做到所有人与以太坊利益保持一致,因此 EF 研究员就成了资本眼中必须拉拢的「议员」。

这就可以理解为什么 EigenLayer 愿意花重金,雇佣以太坊基金会成员,因为他们花钱在 EF 买了一个说客。相关阅读:《》。

对于项目来说,为了给自己争取生态正统性,必须通过各种方式尽力与 EF 搞好关系,这时身边若有一个与 EF 接近的人,台上台下做事都要方便很多。对于 VC 来说,与 EF 搞好关系则是更早接触优质投资标的的便利渠道,借由 EF 研究员引荐的项目,不仅更容易拿到份额,在正统性方面还能提前上一层保险。

不管愿不愿意,EF 研究员身边必然埋伏着各路围猎的资本,要么委以顾问职位,要么直接赞助研究员的个人研究,而研究员自己似乎对此也并不反感。在 EigenDA、Celestia 等模块化趋势日渐明显的背景下,这种情况或许将以更加快速和明显的方式展现出来,更多团队会在 EF 拥有自己的议员团队,而 EF 自身也将因各方利益的解绑发生了意识形态的变化,并走上「国会化」的道路。

没有 Vitalik 的以太坊

以太坊基金会走向「国会化」的同时,也有去 Vitalik 化的迹象。

在 Vitalik 父亲的回忆里,以太坊刚建立的时候,Vitalik 没有想做什么领导,更多的想法是:「嘿,我想出了一个很酷的点子,让我先写下来,然后或许会有一些聪明有影响力的人做点什么。」

但是然后,事情发生了一些变化,很多人加入项目,他们告诉 Vitalik :「应该推动这个项目的人,是你。」于是,人们就将他推向了领导者的位置,但这一切不是顺其自然的,对他来说,这是他舒适区之外的事,这仍然是他面临的最大挑战之一。

「Vitalik 曾几乎完美的满足了我们的社会对科技创始人的那种深化形象,对年轻的崇拜,对某种天真无邪却又拥有强大力量的执着迷恋。」就像多次采访过 Vitalik 的经济学教授 nathan schneider 说的那样。

但 2024 年,Vitalik 30 岁了。

在黑山做 Zuzalu 时,他看到比他年轻整整十岁的人在各种项目中担任领导角色,作为组织者或开发人员;在韩国的一个 30 人左右的黑客聚会,他第一次成为房间里最年长的人。

Vitalik 满足了一大批程序员对理想中的自己的想象,年轻,传奇。Vitalik 是一种符号,不再年轻的他已经不适合做这样的角色了,他自己也意识到了这一点。

10 年前,他想的是做点很酷的东西,很多人都称赞他是像扎克伯格这样的改变世界的、厉害的、年轻的神童之一。而现在经历了加密时代的变更、俄乌战争、生存与死亡后,Vitalik 有了新的感悟:「我现在正扮演着完全不同的角色,是时候让下一代接过曾经属于我的衣钵了。」相关阅读:《》。

「我很好奇如果没有 Vitalik 的领导,以太坊是否还能生存?」 9 个月前,一个相关的讨论帖子在以太坊 reddit 上得到了许多讨论:「过去几年,Vitalik 确实不像人们想象的那样引领以太坊」、「我甚至听说,Vitalik 甚至不是解释以太坊路线图的最佳人选。」

在以太坊基金会工作的 marcocastignoli,也表达了自己的个人观点:「虽然我不是其中之一,但我清楚的知道 Vitalik 只是 EF 研究团队一员,研究团队都是一群太聪明的大脑组成的,而 Vitalik 在他们中间只是平均水平」

前文提到过的几位新的核心成员(Danny Rya、Justin Drake、Tim Beiko、Dankrad Feist、Christian 和 Péter Szilágyi 等)逐渐崭露头角,成为以太坊社区中的核心开发。

况且根据 Electric Capital 的统计,目前活跃的以太坊核心开发者多达 99 名,这一数据远远领先于其他区块链项目,如比特币、Cardano、EOS 或 Tron。再往更大的范围看,目前以太坊网络已经拥有超过 25 万名开发和研究人员,是最去中心化的区块链开发社区之一。

以太坊10年权力更替:内部3次洗牌,如今正在尝试告别Vitalik时代

年轻的 Vitalik 在被暴雪抛弃时,他能用自己的技术创造一个新世界,似乎一切都是由技术创造的。而经历过这几轮以太坊团队成员的大洗牌之后,他发现自己终于无能无力了,Vitalik 的自我就是从这时开始被解构的。

就像他 30 岁人生感悟的结尾写道的那样:社区、意识形态、「场景」、国家,或者非常小的公司、家庭或关系——都是由人创造的。

而不是由技术创造的。况且 Vitalik 也早已经不是以太坊中最年轻、最聪明甚至最能代表路线图的技术研究员了。Vitalik 的角色将继续弱化,终有一天,以太坊会成为没有 Vitalik 的以太坊。

或许现在是时候,想象一下没有 Vitalik 的以太坊了。

作者注:本文尝试概括以太坊的核心组织成员变化,但以太坊的成员比我已知的要丰富得多,把它们都放在一篇文章结构里需要略去许多细节,因此略有疏漏,最好只把本文当成一个粗糙的总结,而不是一份详尽的历史和技术讲解。感谢每一位提供信息和其它反馈的朋友。

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原文编译:深潮 TechFlow

TON生态越来越卷,哪些应用方向更有潜力?

在最近几个月,生态系统伴随着大量应用的涌现而蓬勃发展。尽管许多项目走上了相似的道路——这是一种好兆头——我们的目标仍然是最大化您的投资,无论是时间还是金钱,以便用更少的努力获得更大的回报。

依靠可靠的 80/20 法则,任何领域的关注点都集中在前 20% (或更少)的项目上,将流量和资本集中到最优秀的项目上。

鉴于您的背景和经验,选择一个竞争较少的细分市场可能会显著提高您的成功机会。本文旨在帮助您调整方向,并确立一些关键的里程碑和主题,尤其是在  生态系统中有许多机会可以开发。

TON生态越来越卷,哪些应用方向更有潜力?

1. TON 的主要价值

您可能在我之前的文章中看到过这个图表:“TON 只是整个生态系统的一部分。”所以,如果您在 Telegram 账户上遇到问题,请咨询。

钱包( )负责资金方面的事务,而 Telegram(即 TApps — )则是使访问内容和网页变得轻而易举的消息层。(  /  )

TON 区块链(  , )让您能够自主控制资产。这三个模块共同构成了一个强大的生态系统,拥有独特的优势。

在 L1 区块链中,TON 以无与伦比的潜力和创造性可能性脱颖而出。在其核心,TON 和 Telegram 应始终围绕三个支柱:社交、支付和金融。

在规划您的项目时,通过这三个视角进行筛选,问自己:“您真正解决了什么问题?”

方法如下。

社交

社交互动是 Telegram 的强项——实时反复交换有价值的信息。但想象一下,如果这种价值能够在区块链上存在。想象一下,通过链上资产展现您的独特性,或是鼓励朋友采取行动。这很有趣,对吧?

以 Calvin(  )为例。他最近问:“如果我和你分享节点销售,你会投资多少?”

这就是社交;这就是推荐。

我们每天都会遇到类似的场景,从随意的问题到激烈的 Telegram 群组讨论。不可否认,我们的交易习惯受到周围人的显著影响,推荐驱动着大多数交易。

当然,像 Calvin 这样的问题可能会造成压力——没有人想让朋友失望而不予以回应。但这正是预测市场产品、 和其他允许您与朋友进行投注的平台应无缝融入社交网络的地方。

当我们谈论管理关系的社会学或 Telegram 如何与“社交”紧密交织时,有专家可以深入探讨。这些都是值得深入探索的有趣主题。

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支付

当我谈论支付时,我强调的是无缝交易所带来的颠覆性商业价值——例如电子商务、在线购物,以及在中国通过二维码实现的普遍使用的微信支付。

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()

*报告显示,中国超过 90% 的金融交易现在都是数字化的。

这种数字化转型正在改变各个方面。微信支付不仅革命性地改变了线下交易,还催生了新的商业模式,使支付流程更加高效,同时也振兴了经济。这为阿里巴巴、天猫/Temu 和京东等大型电子商务巨头铺平了道路。

而且我们不能忘记,我们已经在 TON 区块链上拥有 USDT。

  • 您可以如何利用这一点?

  • 您如何帮助企业主解决更多问题或提高支付转化率?

目标是为支付提供流畅的用户体验,让供应商和消费者都能受益。大约有 100 万用户在以太坊主网上进行过加密货币交易,而 TON 的潜在市场则达到 10 亿——这是一个 1000 倍的规模差异。

为全球数十亿用户提供服务是一项激动人心的挑战。

我们的支付研究旨在使数字支付对大量用户群体可及,无论是通过托管钱包还是非托管钱包。TON 的市场潜力是以太坊的 1000 倍,网络效应令人瞩目。

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 /  / 

在线购物蕴藏着巨大的机会。帮助商家转向 Tapps 是一项颠覆性的举措,特别是在游戏和内容领域。以下是一些成功案例:

  • Catizen ()

  • Major ()

  • Wizzwoods ()

像 Catizen 这样的游戏平台通过简便的支付系统实现了蓬勃发展,能够快速产生收入——这是早期的 Web2 游戏无法做到的。

金融

当我们在这里谈论金融时,我们指的是财务管理和“链上”方面,例如将更多资产上链和增加 TVL(总锁定价值)。

在短期、中期和长期内,推动去中心化金融(DeFi)的需求非常强烈。原因很简单:我们需要承认,TON 生态系统目前缺乏多样化的 DeFi 产品——例如收益、盈利机会和其他财务管理项目。

您当然可以本能地朝这个方向前进,但您还必须考虑在 TON 区块链上开发智能合约的挑战。这构成了投资风险的一部分。

然而,通过“交易衍生品”也存在高回报的机会。例如,像 StormTrade 和 Tradoor 这样的衍生品平台的 LP(流动性提供者)回报是有前景的。这些都是值得深入探索的机会。

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  • StormTrade(/ )

  • Tradoor( / )

2. 方法论

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我们的目标是通过阐述这三个维度来更好地分类和讨论项目。

目前,金融领域面临着显著的缺口。TON 缺乏 DeFi 项目,需要更强大的模块来推动链上收益,并激励资产在链上停留。将更多资产上链,或称之为“链上化”,并增加总锁定价值(TVL)是最直接的解决方案。

但是,遵循以太坊的发展路径是最佳策略吗?仅仅专注于 DeFi 是否能让 TON 快速打入市场?在观察市场的过去几个月后,我对此方法的有效性表示怀疑。

Telegram 的强大用户基础表明,我们应该将重点转向金融,以创造更多链上机会。我期待未来能看到更多资产代币化。此外,我提倡提出更多多维或双语的概念,将“社交与金融”结合起来,重新定义传统产品生态系统。

例如,去中心化交易所(DEX)是 DeFi 的基础,通常被称为生态系统的“乐高”。让我们对此进行独立探索。

交易 / 去中心化交易所(DEX)

如果我们单独谈论 DEX,它们属于金融领域,但缺乏显著的社交元素!

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当前 DEX 面临的问题主要是市场渗透。Uniswap 从 v2 发展到 v3,并且正在关注 v4,但这些更新大多只是一些数学上的微调。真正的问题是什么?它们根本没有吸引力。

我们可以查看朋友的投资组合吗?不可以。

我们能轻松地与他人比较我们的盈亏(PNL)吗?可以,但仅限于像 DeBank 或 Zapper 这样的利基平台。

我们可以在 Uniswap 上向其他交易者发送通知吗?没有这样的机会。

交易应该是有趣和互动的。设想一个平台,使您能够深入交易并享受每一个瞬间。可以从我们获取灵感。

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交易 / 预测市场

即使在像预测市场这样简单的领域,问题层出不穷。它与社交动态相关,但未能以有意义的方式吸引用户。互动呈现碎片化,缺乏与像 Telegram 群聊等热门平台的整合。通过区块链金融进行连接的用户需要更多的个人交流渠道。

Polymarket 也面临监管障碍,导致移动应用等功能停滞不前。用户体验不佳,错失了便利性。增长潜力受到压制——在 2024 年,仍然有谁在使用网页?移动端是未来,其主导地位只会越来越强。

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*Polymarket 的社区参与仅限于对话题或市场的评论,未能形成活跃的讨论。

*在财务上,该平台并不具吸引力;AMM(自动化做市商)在考虑暂时性损失、收益和资本暴露时,既不公平也缺乏吸引力。

这就是我强调“预测市场”和“社交”之间紧密联系的原因,尽管我对其“金融”角度持谨慎态度。我们都期待链上去中心化金融(DeFi)为预测市场带来突破性的功能。看看  如何重塑了 NFT 市场,以及其他创新的 DeFi 策略。

值得关注的领域 / 进一步探讨

我们专注于 TON 生态系统中的社交、支付和金融领域,发现了适合探索的早期机会。

您是否好奇我为什么将工作量证明(PoW)归类为支付?比特币在能源效率方面进行了革命,降低了电力成本,并推动了电力技术的进步。这就是支付驱动的创新的最好体现。

还有很多内容要涵盖:DNS 域名、MEME 文化、信用卡、跨链桥等。

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3. 垂直扩展讨论

每个类别都开启了一个适合探索的领域。想知道如何激发超出这个列表的创意吗?当然,有办法。

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用户(B2C)

从垂直角度思考以发展您的业务。社交和支付领域重叠,因为两者都依赖于庞大的用户基础。像亚马逊这样的公司,直接向购物者销售,体现了 B2C 交易。促进社交连接或销售数字商品的应用程序也属于这一类别,利用用户参与来实现扩展。

  • 在这里,连接社交和支付领域的项目表现突出。

  • 游戏行业尤为突出,将社交互动与支付需求结合在一起,推动两个生态系统的增长。以 Catizen()迷你应用为例:它通过  Stars 获得了超过 600 万美元的收入。

  • 在我看来,广告业务也属于这一类别。

开发人员(B 2D)

在支付和金融领域,创新的开发者推动着增长和突破性商业模式。想象一下区块链支付的 API 或开发者专用的去中心化金融(DeFi)协议——它们将普通的收益生成服务转变为利润强大的引擎。

  • 想象将“现有支付渠道”与链上交易相结合。这是下一个重大飞跃,将 Telegram Stars 代币化可能会彻底改变游戏规则。

  • 许多项目在处理 Telegram Stars 的复杂性时会遇到困难,努力应对其优势和局限性。虽然我们不能在这里详细说明,但这是一片等待开发的金矿。深入探索以解锁新的潜力。

  • 真正的亮点是什么?开发者有巨大的机会来解决这些挑战,点燃一波新项目的浪潮。这是一个主要的痛点,正等待着创新的解决方案。

流动性 (B2B)

通过战略性 B2B 联盟来提升流动性并推动增长。与其他企业合作形成一个强大的网络,以增强流动性并推动集体成功。这一策略创造了一个强健的生态系统,这对去中心化金融(DeFi)和像 Telegram 这样的社交平台至关重要。简单来说,就是将流量转化为利润。

  • 这里的潜力是毋庸置疑的;Launchpool、去中心化交易所(DEX)和社交功能的协同效应尤其令人兴奋。

  • 新兴的“收益”产品,将金融工具与社交功能相结合,正准备彻底改变市场。支付宝的创新产品展示了这种组合的强大力量,尤其在中国表现得尤为明显。

4. 最后

尽管我们对各种类别进行了深入探讨,但仍有一些领域需要更多关注,这揭示了创新团队的丰厚机会。迷你应用游戏最近占据了主导地位,这可能是因为点击赚取或邀请赚取模式导致的疲劳,以及竞争激烈的市场环境。

然而,想到那些尚未开发的热门话题令人兴奋。这些话题有可能在 Telegram 迷你应用和 TON 区块链上演变成十亿美元的企业。

有前景的领域包括信用卡(现金返还)和礼品卡业务、真实世界资产(RWAs)、赚取产品、Launchpool 类型的倡议,或专注于离线二维码支付解决方案的公司。这些方向充满潜力,值得深入探索。

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5. 后记

可以将 Layer 1 区块链比作一个国家。尽管 TON 可能并不完美,但它充满了潜力和希望——就像美国梦一样。在 1980 年代,新一波移民来到美国,勇敢地追求自己的梦想。

如今,EVM 生态系统的共识正在瓦解。我们看到 Solana 在推动单链的边界,而比特币的 Layer 2 也在获得关注。

作为一个经历过 DeFi 夏季浪潮的人,我的选择非常明确——我在这里看到了希望。

  • 我会告诉一位年轻的毕业生在以太坊上开发吗?不会。

  • 没有几百万美元,成功的机会微乎其微。

  • 我会建议一家 Web2 游戏工作室选择 EVM 区块链吗?不会。

他们缺乏用户。看看“黑神话:悟空”——如果没有 Steam (),它会成为热门吗?不太可能。平台很重要。

我们的生态系统充满了真正的增长潜力。无论你正在从事什么项目,你仍然有机会取得成功。这个地方就像 1980 年代的美国中西部或如今的迪拜——你可以成为任何你想成为的人。

TON生态越来越卷,哪些应用方向更有潜力?

TON/Telegram 拥有庞大的用户基础、无缝的跨平台功能和强大的价值转移能力,是推动你事业腾飞的火箭。

美司法部对Visa提起借记卡支付反垄断诉讼

9月25日消息,美国司法部(DOJ)对支付巨头 Visa 提起反垄断诉讼,指控其垄断借记卡支付。 9月24日,一份提交给纽约联邦法院的诉状称,Visa 利用排他性协议和对供应商的处罚威胁,阻止竞争对手侵犯其市场份额。据报道,Visa在美国借记卡交易领域占有 60%的市场份额,仅交易费用就能获得 70 亿美元的收入。 诉状还称,Visa利用其市场规模和公司控股来吸引潜在的竞争对手建立合作关系。据称,这将与美国司法部的指控一致,即即使有替代品进入市场,Visa 的做法也会导致消费者的价格上涨。

B²推出消息共享协议,打破“数据孤岛”


TL;DR

  • 为了解决生态项目多链部署时面临的“数据孤岛”和安全问题,模块化 BTC Layer 2 B² Network 推出 B² 信息共享协议。

  • B² 信息共享协议使用了零知识证明和验证人机制,既保证了消息跨链传递的隐私性、安全性和去中心化,又提高了系统的可扩展性。

  • B² 信息共享协议落地场景包括:提升跨链传输的安全性、实现链间信息无缝传递、同步治理决策、和支持消息共享及交易直接调用等。

  • B² 信息共享协议是普适的消息协议,将拓展至多链多生态。

B²推出消息共享协议,打破“数据孤岛”

消息共享的必要性

随着区块链技术的快速发展,区块链网络的数量也在不断增加。比特币(Bitcoin)作为最早的区块链,主要用于处理点对点的去中心化支付系统。而随着以太坊(Ethereum)的出现,智能合约和去中心化应用(dApp)成为区块链技术的重要应用领域。之后,随着众多公链如 Polkadot、Cosmos、Avalanche、Solana、TON 等的崛起,各种区块链网络如雨后春笋般涌现,带来了不同的共识算法、治理模型、交易机制及应用场景。

然而,这种多样性也带来了一个巨大的挑战:区块链之间的孤立性。传统上,不同区块链是相互独立、彼此隔离的,它们各自运行在独立的网络上,没有原生的通信机制,这导致了区块链生态系统的互操作性问题。在这种背景下,区块链之间共享消息的需求逐渐凸显,成为推动区块链生态走向成熟、协同发展的关键因素之一。

在现有的区块链架构中,区块链彼此之间难以直接交互。比特币和以太坊网络是两个完全独立的生态系统,用户无法直接从一个网络向另一个网络传递价值或信息。例如,用户无法直接将比特币从比特币网络转移到以太坊链上并使用它进行智能合约交易。同样,开发者无法利用不同区块链上的数据或事件来构建跨链应用。这种局限性限制了区块链技术的广泛应用及生态系统的发展。

消息共享可以解决这个问题。通过区块链之间的消息共享,不同链上的数据、价值和事件可以相互传递和利用,打破“区块链孤岛”现象。消息共享的实现不仅可以增强不同链之间的协作,还可以为区块链技术的广泛应用铺平道路。

B² 消息共享协议

B² Network 是最具实用性的模块化 BTC Layer 2 解决方案,首创性地通过承诺证明在比特币主网验证二层 rollup,并将这个解决方案扩展到其他 Layer 2 ,由此也打造了第一个落地的比特币 DA 层。目前 B² Network 主网总交易量超过 7000 万,拥有超过 761 万独立地址。

B² 消息共享协议是 B² Network 基于零知识证明技术和验证人机制的跨链消息共享协议,旨在为不同区块链网络(包括 EVM 兼容链和非 EVM 兼容链)之间实现安全、高效的消息传递和数据共享。同时提供触发器机制,在实现消息数据共享的同时,提供任意链之间的交易调用。随着区块链技术的发展,区块链网络数量不断增多,它们的底层技术和共识机制往往存在较大差异,导致各区块链之间的通信和数据交换十分困难。B²消息共享协议通过创新的设计,突破了传统跨链技术的限制,为生态 dApps 在链间互操作性提供了全新的解决方案。

B²消息共享协议的目标

B²消息共享协议的核心目标是解决区块链之间的“孤岛效应”,即不同链之间无法直接共享信息或数据。为此,B² 采用了以下技术手段:

  • 零知识证明技术:确保消息在传递过程中隐私性得到保证,同时提供可靠的可验证性,确保消息的真实性和完整性。

  • 验证人机制:通过去中心化的验证人网络负责链间消息的验证和传递,确保安全性和去中心化的同时,提高系统的可扩展性。

B² 消息共享协议旨在兼容多种区块链,不仅包括 EVM 兼容链,如 Ethereum、BNB Chain、各种 EVM 兼容的 Layer 2 等,还包括非 EVM 兼容链,如 Polkadot、Cosmos、Solana 和 TON 等。这使得 B² 消息共享协议成为一个跨链通信的通用解决方案,能够实现多样化的区块链生态系统之间的消息互通。

零知识证明在 B² 消息共享协议中的应用

零知识证明(ZKP,Zero-Knowledge Proofs) 是 B² 消息共享协议中的关键技术之一。零知识证明允许证明者在不透露具体消息内容的情况下,向验证者证明某一消息的真实性和可靠性。这为跨链通信提供了至关重要的隐私保护和安全性。

在 B² 消息共享协议中,消息的跨链传递过程由零知识证明来验证。例如,当某个链上生成一条交易或状态更新信息,该消息会被打包并生成相应的零知识证明,证明该消息确实符合链上的状态规则。然后,证明和消息一起发送到目标链,目标链上可以通过验证零知识证明来确保消息的真实性,合法性,保证过程的去中心化。

零知识证明的优势:

  • 隐私性:验证者无需知道消息的具体内容,便能验证其真实性,避免敏感信息泄露。

  • 计算效率:零知识证明能够在保证安全性的前提下,通过简化复杂的链上验证逻辑,提升链间通信效率。

  • 安全性:零知识证明能够有效防止伪造消息和重放攻击,确保跨链消息的真实性。

B² 消息共享协议利用零知识证明确保跨链消息的验证在隐私和安全性方面达到高度的保障,为不同区块链之间的数据共享构建了强大的信任基础,保证了消息的真实性和有效性,确保了整个过程的去信任、去中心化。

验证人机制

B² 消息共享协议的另一个核心机制是 验证人网络。验证人是由去中心化节点组成的网络,这些节点通过P2P网络负责接收、验证、以及传递链间的消息。验证人机制确保跨链消息的有效性,同时防止单点故障或中心化攻击。

验证人网络的工作流程如下:

  • 接收消息:当某区块链需要与另一条区块链共享信息时,消息首先会发送给验证人网络。该消息会由 proposer 监听获取,并生成零知识证明,确保消息的合法性和完整性。

  • 验证消息:验证人通过P2P网络传递消息和证明,验证零知识证明和消息内容,确认消息是否符合发起链的状态规则,并进行签名确认。

  • 收集签名:验证人通过P2P网络将已验证的消息签名发送给 proposer,由 proposer 收集验证人签名。

  • 转发消息:proposer 收集到足够的验证人签名后,将零知识证明、消息内容和验证人签名提交到目标链的消息合约中。

验证人机制的优势:

  • 去中心化:验证人网络是去中心化的,由不同的节点共同参与,避免了跨链通信中的单点故障问题。

  • 高效性:验证人机制通过减少直接在链上进行的计算量,优化了跨链消息共享的性能,尤其在需要验证复杂消息时尤为高效。

  • 安全性和容错性:即使部分验证人节点遭受攻击或无法正常工作,验证人网络仍然能够通过其他节点确保消息的传递和验证,增强了系统的容错能力。

数据标准和适配层

B²消息共享协议的一个重要特性是抽象统一的数据标准,通过智能合约适配器实现 EVM 兼容链之间、EVM 兼容链和非 EVM 兼容链之间以及非 EVM 兼容链之间的消息共享。

在区块链领域,不同的链在智能合约架构、共识机制和虚拟机设计上有着巨大的差异。例如:

  • EVM 兼容链 采用的是以太坊虚拟机架构,支持 Solidity 语言的智能合约,如以太坊、币安智能链和 Avalanche。

  • 非 EVM 兼容链 则使用不同的虚拟机架构和智能合约语言,如 Polkadot 的 Substrate 框架、Cosmos 的 Tendermint 共识以及 Solana 的高性能架构。

这种差异带来了跨链消息共享的技术挑战。为了应对这些挑战,B² 消息共享协议引入了适配层,专门处理不同链之间的数据格式转换和智能合约调用逻辑。适配层包括以下功能:

  • 数据格式转换:不同链上数据格式(如交易结构、状态数据)不同,B² 消息共享协议通过抽象统一的数据标准,利用适配层能够自动将消息在不同链上进行格式转换。

  • 智能合约适配:B² 消息共享协议通过适配智能合约的不同虚拟机架构,使得 EVM 兼容链与非 EVM 兼容链都能顺畅进行跨链交互。

通过适配层,B² 消息共享协议能够确保跨链消息共享在不同类型的区块链网络之间高效、安全地进行,真正实现了兼容多链的跨链通信解决方案。

B² 消息共享协议的应用场景

B² 消息共享协议为区块链技术的广泛应用提供了强大的技术支持,尤其在以下场景中具有重要意义:

  • 资产跨链:目前存在很多利用公证人机制的跨链桥,B² 消息共享协议可以将来源链的跨链交易信息共享给目标链,采用公证人机制的跨链桥可以利用 B² 消息共享协议提供跨链桥的安全性,解决公证人机制的中心化信任问题。

  • 去中心化金融(DeFi):在跨链 DeFi 生态中,不同的 DeFi 协议和用户可以通过 B² 消息共享协议无缝地在不同链之间传递价格差异信息或共享市场数据。

  • 跨链治理:B² 消息共享协议支持跨链治理机制的实现,使得多个区块链上的治理决策能够协同工作,提升跨链项目的治理效率。

  • 交易跨链:B² 消息共享协议在目标链中实现了触发器,支持不同区块链网络的消息共享的同时,可以直接触发目标链的交易调用。

B² 消息共享协议的技术实现

B²推出消息共享协议,打破“数据孤岛”

在来源链上,用户或者合约可以调用 B² 消息共享合约,将需要共享的消息发送给 B² 消息共享合约。同时,用户或者开发者可以按照 B² 消息共享协议的合约调用标准,实现一个目标链上的触发器合约。

链下的去中心化验证人网络中,有一个 Proposer 的角色,负责监听来源链上 B² 消息共享合约的事件。当 Proposer 监听到来源链的消息事件后,首先将消息发送给 ZK Prover 生成零知识证明,然后将消息和零知识证明的内容摘要进行签名,最后 Proposer 将消息、零知识证明以及签名在去中心化验证人p2p网络中进行广播。

去中心化验证人网络中存在多个 validators,validator 收到消息、零知识证明和 proposer 的签名后,对消息、零知识证明以及签名进行验证,验证通过后,validator 对消息和零知识证明的内容摘要进行签名,并广播到p2p网络中。

Proposer 从p2p网络中收集 validators 发出的签名,当收集到足够多的签名后(m-n 的原则,网络中存在 n 个 validators,当收集到 m 份的签名后,认为满足协议要求,m 和 n 是协议启动的参数),proposer 将组装目标链的 B² 消息共享合约的调用交易,并发送到目标链。

在目标链上,用户或者开发者通过 B² 消息共享合约获取到来源链上的消息内容。同时,用户或者开发者也可以在来源链的交易中设置目标链的触发器合约调用,当目标链接收到共享的消息后,会由合约自动调用触发器合约,触发不同的业务流程。

在使用触发器合约的时候,用户或开发者需要在来源链的交易中指定最大的 gas 消耗,并支付 gas 费用。

B² 消息共享协议通过结合零知识证明技术和去中心化验证人机制,成功打破了不同区块链网络之间的信息壁垒,提供了一种安全、高效且兼容多链的消息共享解决方案。无论是 EVM 兼容链还是非 EVM 兼容链,B² 消息共享协议都能有效支持不同区块链生态系统之间的互操作性,为去中心化应用的创新和扩展提供了强有力的支持。

IOSG 创始人 TOKEN2024 冷思考:行业呼唤真实用户和新资金 以太坊不能只谈情怀和理想

作者:Jocy Lin,IOSG Ventures 创始人 来源:X,@JinzhouLin

这次的 Token2049 展会规模初具宏大,人数达到了去年的两倍,突破了 2 万人。甚至连 Grab 的司机都感叹,这个星期参加加密活动的人数似乎超过了来 F1 观赛的游客。在多个活动中,海外观众和演讲者占据了半数以上,毫无疑问,这次展会或将成为 Token2049 历史上最成功、最赚钱的一届。

美国 GP 和「天王级」项目为何纷纷涌入

为什么这么多美国 GP 来亚洲?为什么众多「天王级」项目远程而来?为有源头活水来。面对资金紧张的市场环境,众多顶尖 GP 和项目也纷纷专程来到亚洲,希望借助亚洲社区可以完成融资目标。

在这一周内,许多 LP 平均每天能够与三位美国 GP 约见。而目前我们也看到,PM 基金的新一期规模已缩减至 8 亿美元,另一家 P 基金的募资目标从 8 亿美元降至 2 亿美元,D 基金的首次募资预计也将定在 2.5 亿美元。这足以看出,全球加密基金正面临新一轮的融资难题:由于上一周期的 DPI 表现不佳,基金规模普遍缩减,LP 也变得愈发谨慎。LP 在影响 VC GP 市场,VC 市场在更加严格要求和挑选早期创业者,创业者融资难问题更加凸显,同时 Binance 等交易所等 listing 的要求也会进一步提高。

今年上半年高歌猛进的基金(有些在同一个融资轮次搞出三个估值的)基本上在最近的周期被 LP 按 头要求反省。年初疯狂买 OTC/ 做二级交易的基金和大户都开始怀疑这个行业。加密行业的波动性和反身性让人敬畏。融资市场在变得更差,甚至非常的差,活跃的投资 deal 大部分只在低估值和新方向中发生。

估值在 100m 左右、尚未完成 TGE 的项目,由于难度过大,纷纷放弃了上币安的计划。估值在 300m 至 500m 的 infra,仍在进行艰难融资(基本可以说对投资人来者不拒)。而那些已经完成 TGE 的项目,如果首发策略不佳,FDV 与最后一轮 VC 估值相比平均下跌了 80%。在币安有流动性的项目还在期待牛市的翻盘机会,而未上币安的项目已经开始规划新的项目或下一阶段的工作。

行业信心严重受损,创新支持岌岌可危

在这个行业里人人都在忙忙碌碌,有的做虚假的数据和收入欺骗交易所和投资方,有的在技术社区中不断学术讨论却忘却了好的基建是为了获得应用与用户,交易所因为有很好的收入模式成为了最大赢家,提供了短期内最好的工作环境和收入水平,但是却让创业公司更难获得优秀人才。这有点像 2049 大会的繁荣,盛世繁荣下却鲜见有人在讨论如何获得真实用户和收入,以及稳定可持续的商业模式。

山寨币的表现可能比预期更糟,倒逼行业参与者重新审视创新和真实应用案例。VC、交易所、项目方和散户各方的利益诉求不一致,并且所有参与方都成为被市场伤害的一方,四方之间互相完全没有信任和合作,不改革只能走入死胡同,无法让新的钱和人才 / 用户进来,哪怕比特币成功,整个 Web3 行业仍然会失败。

这里我提倡对代币实用性和解锁条款的调整,传统 IPO 的投资锁定期只要求 6 个月到一年,对于 crypto 超早期种子轮公司的投资,流动性的整体锁定竟然到了 3~4 年。

大部分项目代币没有任何 utility,交易所在上线的前半年有 market maker 愿意做市和调整价格,但是在那之后项目方 / 交易所没有人 care 价格,也没有人为 VC 和二级市场买入的散户负责,无数次的伤害和亏钱之后,会让更多人对于创新的支持和信心大幅受损。

如果所有人都在自欺欺人中期待一次牛市的大反弹,但是却不去想是怎样的应用场景让真实用户进入,那就会陷入坐吃山空的境地。享受到行业早期红利的人,并不明白人间疾苦,美国最大的 16 字母基金自成一派,十年周期百亿美元基金能让他们不需要和任何机构 / 市场力量合作仍然活得很好,而大部分成功的创始人并不关心和他们 5 年 /10 年前一样的年轻创业者。但行业正处在在举步维艰的阶段,我们更需要这些成功的力量给大家指明方向带来信仰,让更多人得以坚持,看到下一个牛市的曙光。

以太坊该何去何从?

以太坊在经历一场前所未有的质疑。自 ETF 上线之后一直在净卖出 / 资金流出超过 12 亿美金,从以太坊核心研究者 /EF 到开发者社区组织,再到 Consensys 相关的商业公司以及外部的投资人,正在出现一场巨大的信任危机,V 神需要更好的为不同参与方指明方向和目标,因为以太坊已经是整个加密市场甚至传统市场中非常庞大的去中心化商业体,在历史上从没有这样的商业体存在,对于整个以太坊社区和 V 神的考验仍然会越来越严峻,甚至到了一种不破不立的程度。在「The Merge」转向 PoS 之后,由于 ETH 发行的大幅减少和燃烧机制的存在,以太坊实际上进入了一个长达 20 个月的通缩周期。而由于过去几个月 L1 交易的低迷,L1 的 gas 价格长期是个位数,导致 ETH 回到了通胀趋势,总供应量有可能在不久后回到「The Merge」时候的水平。

大概 5 年前,我们在访问以太坊官网的时候,拉到最后还能看到罗列了一些其他几个 L1 竞争对手,以完全公开透明和比较的方式让大家了解以太坊的不足或遇到的问题,现在的以太坊比过去任何时候都要更加强大,但是怎么样可以让这个网络更加开放和多元化,是我们急需解决的问题。

强调立场,IOSG 在投资策略中仍然继续看好以太坊,我们还没有发现比以太坊更成功的技术生态。以太坊整体生态 TVL 从一年前的约 $34b ,增长到了 $88b,增长率达 159.5%;这一显著的增长更是表明了以太坊未来推动新的创新项目的可能性。

加密行业需要回归实际应用场景,避开虚假繁荣

最新的 metamask 月活用户数据显示,从牛市顶峰的 3000 万降到了 100 万,标志着显著的下滑。EVM 兼容的 L1/L2 链的用户活跃度也下降了 50% 以上。这种流动性的分散,导致了应用、开发者(资产发行者)、以及用户的广泛分散。开发者和用户正在迅速地流向那些有补贴和 meme 的链,不同链和 L2 之间的流动性过于割裂,高性能链也并没有带来高性能应用。

空投和激励带来的真实用户规模较为有限,且人们已经开始对空投获客策略感到厌恶。有第三方研究表明,空投结束后用户流失率高达 80%,这对创始人和项目都没有好处。以 Friendtech 为例,这是之前市场较为有影响力和吸睛的项目,但是在后续代币推出,并且没有维继价格的情况下,所有的用户都在抛弃这个应用。Restaking 赛道也遇到了较为相似的瓶颈,空投结束之后 TVL 撤离或者换到新的协议。

西方基金对 Ton 和 Web2 平台并不乐观和看好,大家认为俄罗斯和 Ton 链仍然有一些底层问题,不看好但是并没有回答投资 / 不投资的问题。不不过显而易见的是在这个困难的周期,Ton 给加密市场带来了新的活力,9 亿月活的 telegram 用户中大概有 300 万真正游戏玩家,每个 Ton 用户的获客成本在 0.7 美金,后续大概率 Ton 从 Web2 给 Web3 带来新用户的模式,也会被用到新 L1/L2 的 增长中,可以预期这些平台会专门给出一个预算来补贴这部分的用户增长。同时也可以看到一个机会,美国在加密金融 ETF 战略部署完成之后,会开始考虑让科技公司的应用接入和渗透 web3,用户对链无感知的一站式体验会成为新的标准。

游戏板块我们和几个游戏基金聊,有从 Web2 转入 Web3 的 Bitkraft 和 Makers fund,他们在 Web3 的头寸和表现并没有如预期好,相比更成熟的 Web2 游戏行业,他们现在仍更愿意向 LP 募集新一期的 Web3 基金,仍看 web3 新兴的游戏范式。游戏赛道变的异常艰难,有长远愿景的参与方都在思考 listing 之后 what’s next?大部分原生投加密游戏的基金日子更难过,过去两年 90% 的 gamefi 项目在 listing 之后破发(相比较最后一轮 VC 投资轮估值),似乎从 3A 游戏 / 全链游戏 /Degen 游戏社区平台都在被散户抛弃,当然 Paradigm 年初投资的 Pirate nation 和最近刚完成融资的 Small Brain 仍然有不错的社区基础。游戏赛道变的异常艰难,所有的参与方都在失去信心,加密游戏以更加艰难的模式迫使参与者离开或者做出更大创新的产品和好玩的游戏,当然我们仍然在继续找对游戏有信仰,对 crypto 市场有共识的团队。

这次和某头部交易所负责 listing 的人了解到,他们目前内部最大的原则和共识就是寻找长期创业者,过去一些做假数据上所的创始人在上线成功之后就选择套现躺平,给社区留下一堆债权,而长期理念的创业者不管在哪个阶段都致力于增长和寻找更多可靠有效 sustainable 的商业场景。

同时,在这次 2049 也看到了更多从传统 AI 投身 Web3 创业的创始人。 

@gensynai 和 @hyperbolic_labs 代表的 computing,以及 @SchellingAI 代表的 Web2 类型 All in 选手,还有 http://Title.xyz 这种致力于做 Midjourney 艺术风格的图片 / 视频生成模型,AI+Consumer+DePin 正在成为行业基金积极下注的新赛道。更多的人才一定会给行业带来更好的用力和增长,Stay optimistic and Move Forward positively!

我在此呼吁更多得到行业红利的成功者,需要更多地关注这个行业目前遇到的根源问题,支持公共物品建设,为这些长期创业者创造一个更好的商业创新环境。IOSG 会率先做出表率,为行业的早期创业者,提供从 0 到 1 的支持,也会不断反思和迭代自己的投资 thesis,引导创业者思考新的商业模式和获客方式。