对话DeFiance Capital创始人Arthur:从20岁到百万级投资人的成长之路

作者:FC_0x0 来源:X,@FC_0X0

可能是他的正直,成就了他的今天。

@Arthur_0x是最传奇的 DeFi 投资人之一,不到3年时间实现了100X。如今转型二级,表现依旧亮眼。

他从未对外分享过的交易心法,都在这里:

Arthur 于 2017 年进入加密领域,当时他 20 岁。

在南洋理工大学读书的时候,他主修经济学,辅修创业学。为此,他积极参与课外活动,做了投资俱乐部的副主席,被亚洲新闻频道报道为年轻投资者之一。

毕业后,Arthur 加入了英国石油公司(BP)中任职交易员,该公司是世界上最大的石油大宗商品交易商之一,轮流负责航运、分析和交易职能,与交易员和租船人密切合作,为公司增加交易量。Arthur对区块链越发感兴趣, 于是从当时就职的国际石油交易公司辞职。这段大宗商品的工作经验,帮助他在加密投资中建立起一套较为严格的标准,使得 DeFiance 在 FTX 暴雷事件中将损失最小化。后来,他成为了一个基于基本面的投资者,并专注于加密货币在投机之外的潜在用例。这使他在 2019 年初深入研究 DeFi ,并利用 DeFi Summer 带来的机会。如今他是 @DeFianceCapital的创始人,之前同时做一级和二级投资,现在的基金主要专注于二级市场,同时他也是一位有着十几万粉丝的 kol 。

Arthur说:“ 在我成长为投资者的过程中,我逐渐摸索出自己的投资理念。每个投资者都有自己的投资哲学,比如巴菲特,他代表了长期价值投资的理念。一旦你的投资理念形成,就会开始寻找适合自己的投资策略。这些策略会根据市场情况的变化而调整,但核心理念通常不会轻易改变。”

通过这些经历,他认识到,成功的投资不仅需要敏锐的眼光,还需要不断学习和适应市场的能力。

对话DeFiance Capital创始人Arthur:从20岁到百万级投资人的成长之路

Arthur 的成长经历如何?

在成长为投资者的过程中,他发现每个人在投资理念的摸索上都有相似之处。

通常大家最先接触的是股票投资,从基本面的角度出发。但在过去10-15年,他观察到美国股市的重要性一直在增长,成为全球唯一一个有长期大涨的市场。而其他市场,比如欧洲和亚洲,都没有类似的大涨行情。所以并不是所有市场都会有长期大涨,关键要看整个市场的基本面。

第二个是价值投资的受欢迎程度在下降。狭义的价值投资,即 PE 较高的股票,在最近10-15年表现较差。表现较好的是投资一些有增长性的股票,比如科技股。他也倾向于投资这类有增长性的项目。

如果想要获得超越市场的回报,关键是要比市场更早地发现那些可以超越市场增长率的项目。这是获得alpha收益的关键所在。

Arthur 认为加密货币很适合这种全球性的投资策略,因为它是一种全球化的资产。如果一个加密项目找到了合适的市场定位,它的增长性就可以在全球范围内发挥。

这也是美国和中国公司能够成功的一个原因,它们在大市场内可以快速扩张。而在东南亚等地区由于市场复杂性,扩张就比较困难。于是 Arthur 逐步形成了自己的投资理念。

DeFiance Capital 的投资策略揭秘

Arthur 说“ 我们体量大概是八位数到九位数之间。”

然后策略很典型就是以基本面为导向去选币投资的策略。“当然我们主要会选那种比较中小型的币。

比特币,以太坊这些不会是我们主要去投的方向,因为我们的投资的目标是要跑赢beta,beta就是指比特币和以太坊。

我们20年开始成立的时候是以 DeFi 起家的,之后只要我们觉得赛道有这个潜在成长能力的话都会去投。去年我们也投了很多AI,然后游戏也是一直都在投。”

有人问 Arthur:“ 那你怎么保证你都懂?”

他坦言道:“ 我觉得这个只能就是花时间。这个其实就是个门槛, 你只要愿意去花这个时间的话,大家还是可以在一个不太长的时间里面达到可以投资的程度,当然你不可能说像技术人员这样懂得这么深度。

可是我觉得作为一个好的投资者,你不需要有了那个认知才能去投资,只需要有一个比较基本的了解,就开始可以去投资。”

给新人的建议

如何快速了解一个新的赛道,他的回答独树一帜。Arthur 说自己的方法是三步。

第一步就是这个赛道跟这个Crypto的结合度到底存不存在。他觉得这是他17年学会的。 有时候大家很勉强的把这个应用套在区块链上,可是其实两者的结合性可能很低。

第二步就是有没有快速增长的可能性。因为我们大家都有点浮躁,所以如果一些赛道需要很长的时间才能跑起来的话,大家可能没有那么多的耐心。

最后一步就是数据。你有没有数据来支撑你的这个看法,就是你看好这个赛道,那你准备好一些数据来支撑,而且你需要给自己点时间来做一个判断。

你说我看好这个赛道,那我可能在三个月到六个月看到什么数据来支撑对这个赛道的看好的这个看法。如果你六个月后这个数据还没有体现出来,那你就要重新审视一下你的这个看法。

DeFiance Capital的投资教训有哪些?

从别人的过失中吸取教训是智慧,从自己的过失中吸取教训是聪明。

在它上一期基金的运作中,由于一些不可抗力的原因,导致这个基金在2020年和2023年之间又推出了新一期。

许多之前支持 Arthur 的 LP 对新基金的成立表示了强烈的支持,并纷纷投入资金。这使得最近的一期基金表现得相当不错。

在这个过程中,Arthur 反思了自己的经历,认为对于做生意的人来说,有很多有用的教训。他指出,在投资行业中,机会很多,门槛也相对较低 。然而,这个行业也有其难处,因为很多东西仍然不成熟,大家容易猜测。

Arthur 提到,在过去5到7年的行业历史中,成功的关键在于 “ 存活下来 ”,只要不失败,就算是比较成功的投资者。

在投资过程中,除了市场风险外,还有两个主要风险需要注意:

一是托管风险(Custody Risk)。他认为,现在管理他人资金时,一定要有良好的托管运作。最近一些交易所被黑客攻击,损失了几亿资金,这在2024年是不可接受的。投资者不应该花太多精力在托管上,而应该使用行业内最顶尖的托管服务来解决这个问题。

二是对手风险(Counterparty Risk),包括交易所和投资项目本身。一些人对这些风险缺乏想象,因为大家通常对未来持乐观态度。然而,一旦出现问题,比如借款人不还钱,或者交易所倒闭,投资者就会面临很大的损失。他提醒大家,要做好风险评估,不要轻易相信项目方的承诺。

Arthur 说他在托管和对手风险方面都曾亏过钱。从2022年开始,他们发现市场上存在一个不平衡点:太多的风险投资(VC)基金涌现,而市场并没有足够的流动性来承接这些资金。尤其是在美国,一些大型VC基金的规模远远超过市场所能承受的能力。

这反而为二级市场提供了机会,因为二级市场波动较大,而许多LP不愿意参与。

越来越多的优质项目在发币后无人问津,因为 VC 们往往只关注早期投资,而忽视后续的运营。因此,Arthur 想填补这个市场空缺,为那些需要帮助的项目提供支持。

VC 的职能更加多元化。

行业越来越成熟,散户该如何应对?

谈到这个周期跟上周期相比,市场变化的标识性的事件,Arthur 觉得有很多“分水岭”,比如FTX 爆仓爆雷 然后清盘,然后就是币安跟美国政府和解的事情,他觉得都是一个里程碑式的东西。

“当然我们这个行业,还会存在比较多那种比较野路子的玩法,可是我觉得其实会越来越难,当然不是说完全不行。

如何精准判断标的的入场和出场时间?

有 VC 的朋友问:“有很经常看你们的LP报告,首先表现非常好,然后在这个过程中其实有很多标的是你们看到的但是别人可能没看到的。你们也有重仓的token,其实市场流动性不是那么好,所以你是怎么来判断 一些具体的标的的入场和出场时间?”

Arthur 说,这个其实真的算是最难准确把控的。

市场的时机对于我们这个圈子来说还是非常重要。他觉得没有一个完全正确的答案,而且根据市场情况的不同 你也需要做出相对的调整 而且这个他们一直都在做调整。

所以他觉得像这个周期跟上几个周期最大的差别是:

你看到基本面很好的项目,在Profit Taking上,你要比较积极。

“这个周期来说,我觉得可以真的很好profit take的时机其实不超过两个月。其实就是3月下半旬到4月上半旬,短短的这一个月, 是最好的profit退出的这个时候,不退出的话其实还是很容易离那个价位很远。

所以,我觉得你要根据这个市场,有宏观, 看市场的流动性、交易量,然后看市场的sentiment,也要看 funding rate、positive和negative。其实我们也会一直在增加可以分析的数据来达到从宏观上比较好配置的时间点。”

在基本面上,Arthur 也会看那个链上的交易量,就是有没有大部分买入和卖出 。

也要看基本面的增长。因为有时候他觉得从一个比较基本面的角度来说,很多区块链项目就是从非常低在很短的时间内就去到非常高估。AI 这个赛道就是最好的例子。

Arthur 觉得 AI 赛道在去年的时候还算是一个比较低估。因为那时候大家还是对Crypto AI还是比较保守的。可是牛市一来,大家就开始炒得很厉害。很多东西都涨了十倍以上。

像今年的表现就是,为什么比特币 all time high 而很多朋友就都觉得大家好像没有挣到什么钱。因为我们各种一级的,还有那种小币的仓位都是通常比比特币大 。

最大的改变就是市场的确是往比较机构化的这个方向去前进。然后行业最大的交易所都已跟美国政府和解了。 所以他们以后可能在运营上多一点的限制。”

DeFiance Capital 赚麻了的经历

据 Arthur回忆,他峰值回报率最高的项目是 @AxieInfinity 峰值回报率接近 2000 倍左右,投资的成本价在 8 美分左右,最高价超过 160 美元。当然不可能都在最高点卖出,因为部分代币还在锁仓,而且虽然回报率很高但投的很少。

Axie 在第一轮融资时,相信这个赛道的投资者还非常少,再加上当时正处于熊市,那一轮总融资还不到 100 万美元,所以他们并没有投很多钱。但单从回报率上看,这个项目是最高的。

如果从赛道上来看,投的最成功的就是 DeFi 了。从很早期就进入到了这个赛道,所以基本上目前来看比较成功的蓝筹 DeFi 项目都有投进去,比如 dYdX、Sushiswap、 AAVE、YFI、Synthetix 等。

DeFiance Capital 在二级市场上投得也很好。因为在早期很多 DeFi 项目并没有所谓的种子轮,想要投资的话只能通过购买代币或者参与流动性挖矿,刚才提到的 YFI、Synthetix、Sushi 这些很多都是在二级市场上的投资。

从 Terra 和 FTX 事件之后得到的经验

在这些事件之后,Arthur 会对团队的道德有一个更高的要求,英文叫 integrity。如果一个人的人格存在问题,不管他的项目做得多成功,都有可能在短时间内垮掉。

行业所经历了很多类似的事,Luna、FTX 等曾在行业内呼风唤雨的个人和机构,由于在人格上和存在问题,突破了道德底线,所以即便做的很大还是垮掉了。对于投资人来说,这种投资并没有太大意义,除非你追求的是很短期的利益。

美国著名的天使投资人 Naval Ravikant 曾经说过一句话:Pick business partners with high intelligence, high energy, and, above all, high integrity…And then high integrity is the most important because otherwise if you’ve got the other two, what you have is you have a smart and hard-working crook. who’s eventually going to cheat you.

就是说,如果你在选择商业伙伴时只选了/帮了聪明和有能量的人,那么他可能只是一个聪明而努力的骗子。道德低下的坏人做出来的事会更加极端,可能会反噬。

另外一个反思就是风险控制,其实Arthur在这方面做的还不错。虽然投资了 Luna,但并没有在 Luna 上受到较大的亏损。

后面的故事正如开篇所讲。Arthur 募集了第二批基金,很多原先的 lp 都支持他。也就像他最后所说的:“ 如果一个人的人格存在问题,不管他的项目做得多成功,都有可能在短时间内垮掉。”

可能很多小伙伴对他比较好奇。回看经历,可能是 Arthur 的正直,成就了他的今天。

全球加密市场最新动态:Megabit的行业前瞻

在 2024 年,全球加密货币市场迎来了一个新的里程碑。随着 22 亿美元新资金的涌入加密风投领域,市场不仅展现出对区块链技术的坚定信心,更预示着一个创新与机遇并存的新时代即将来临。这一现象不仅反映了投资者对去中心化金融(DeFi)、Web 3.0 和非同质化代币(NFT)等新兴领域的高度期待,更彰显了加密生态系统在全球金融格局中日益重要的地位。

资金的大规模流入无疑将成为推动行业发展的强劲动力。它不仅为具有潜力的项目提供了宝贵的成长资源,更为整个行业的技术创新和应用场景拓展创造了有利条件。特别是那些致力于推动金融科技变革和优化用户体验的项目,将有机会在这波投资浪潮中脱颖而出,进而推动整个市场向更深层次、更广范围发展。

作为行业的重要参与者,Megabit 交易所深谙资本在推动市场发展中的关键作用。Megabit 致力于为全球用户提供安全、高效的数字资产交易服务。作为一家成立仅数年的交易所,Megabit 已经在行业内树立了良好的声誉,并获得了广泛的认可。Megabit 拥有多种金融监管牌照,确保合规运营并保障用户利益。我们的技术团队来自业内知名企业以及金融证券行业,具备领先的技术水平,为用户提供卓越的交易体验。

以太坊网络活跃度降低

然而,在市场整体向好的背景下,以太坊网络却面临着活跃度下降的挑战。数据显示,其活跃账户数量已降至 2023 年 12 月以来的最低水平。这一现象的背后反映了多重因素的综合作用:首先,持续高企的交易费用(Gas 费)成为阻碍用户参与的主要障碍,尤其在网络拥堵时期,普通用户难以承受飙升的费用;其次,Layer 2 扩展解决方案(如 Arbitrum、Optimism)的兴起为用户提供了更经济、更高效的替代选择;此外,Solana、Polkadot 等竞争对手的崛起也在一定程度上分散了以太坊的用户基础。

尽管如此,这种现象并不意味着以太坊核心价值的削弱,反而体现了整个区块链生态系统正在走向多元化和更激烈的良性竞争。面对这一趋势,Megabit 采取了积极的应对策略,通过支持跨链交易和强化与 Layer 2 网络的对接,为用户提供了更加灵活、低成本的交易解决方案。同时,平台持续优化其性能,确保用户无论在以太坊还是其他热门区块链上,都能享受到流畅的交易体验。

质押经济的再次崛起

与此同时,加密质押经济的蓬勃发展为市场注入了新的活力。随着 Renzo 宣布开放 EIGEN Season 2 的申领,特别面向 ezETH 质押者,质押市场迎来了新的发展机遇。质押作为 DeFi 生态系统的核心组成部分,不仅为投资者提供了稳定的收益来源,还通过增强网络安全性和去中心化程度,为整个加密货币生态系统的健康发展做出了贡献。

美国总统选举对市场的影响

在政策环境方面,美国 2024 年总统选举中候选人对加密货币的不同立场,以及性别间观点的显著分歧,凸显了政策变化对市场的潜在影响。政策支持能够提振市场信心并吸引资本流入,而严格的监管则可能导致短期市场波动。Megabit 深知全球政策环境对加密行业发展的重要性,因此采取了多维度的策略来应对不同市场中的政策变化。通过积极获取多国合规牌照并与权威审计机构合作,Megabit 为用户提供了一个安全、合规的交易环境,确保平台在复杂的政策环境中保持竞争优势。

在全球市场格局中,韩国作为加密货币市场的重要参与者,其虚拟资产投资热潮正在全球范围内产生显著影响。最新数据显示,韩国虚拟资产投资中,超过 10 亿韩元(约合 100 万美元)的超高净值账户占市场总额的 47% ,这一趋势不仅展现了韩国市场的高度成熟性,也反映出全球加密资产投资者对虚拟资产的信心正在不断增强。

展望未来,全球加密货币市场的发展将继续受到技术创新、政策环境和投资趋势的多重影响。无论是美国总统选举中对加密货币政策的讨论,还是韩国市场超高净值投资者的涌入,都表明加密货币正在从一个新兴市场快速成长为全球金融体系的重要组成部分。与此同时,技术的进步,如以太坊网络的改进和质押机制的普及,正在为市场带来更多创新和增长机会。

Megabit 的市场定位与行业前瞻

在这样复杂多变的环境下,Megabit 将继续秉持技术创新与合规运营的双重战略,利用 AI 帮助全球用户在瞬息万变的市场中把握机遇。通过 AI 技术,Megabit 不仅提升了交易的速度与精准度,还为用户提供了更加智能的理财选择。平台的多元化产品组合和全球市场布局,将继续引领行业的发展潮流,帮助投资者在不断变化的加密货币市场中保持竞争力。

Megabit 将致力于推动加密货币的普及与应用,特别是在政策和技术发展的交汇点上,寻找新的市场增长机会。无论是通过加强与全球监管机构的合作,还是通过不断提升技术和服务质量,Megabit 都将努力为用户提供最优质的交易体验和最具前瞻性的市场分析,引领加密货币行业的智能化发展。

灰度加密行业Q4前瞻:6个潜力新资产值得关注

原文作者:

原文编译:Felix, PANews

要点

  • 根据 FTSE/Grayscale 加密行业指数,加密市场在 2024 年第三季度横盘整理。

  • FTSE/Grayscale 指数系列的变化凸显了数字资产行业的新兴主题,包括去中心化 AI 平台的兴起、传统资产代币化的努力以及模因币的流行。

  • 尽管今年迄今为止,以太坊的表现不如比特币,但优于智能合约平台指数。Grayscale Research 认为,尽管在智能合约平台领域竞争激烈,但仍看到了太坊能保持自己的地位的多种原因。

  • Grayscale Research 汇总的前 20 名代币已经更新。前 20 名代表了加密行业的多元化资产组合。这些资产在未来一个季度具有很高的潜力。本季度新增资产为 SUI、TAO、OP、HNT、CELO 和 UMA。

  • 列出的前 20 大资产都有很高的价格波动,应该被视为高风险;美国大选也可能是加密市场的重大风险事件。

灰度加密行业分类(Grayscale Crypto Sectors)为了解可投资数字资产的范围以及与底层技术的关系提供了一个全面的框架。基于该框架并与富时罗素(FTSE Russell)合作,开发了 FTSE/Grayscale 加密行业指数系列来衡量和监控加密资产类别(图表 1)

图表 1 :加密行业指数衡量资产类别的表现

灰度加密行业Q4前瞻:6个潜力新资产值得关注

加密框架旨在随着不断发展的市场动态更新,并在每个季度末调整。最新的调整过程于 9 月 20 日结束。自今年年初以来,指数调整过程反映了新上市公司、资产流动性的变化和市场表现。今年加密行业指数的更新突出了数字资产行业的新兴主题,包括去中心化人工智能平台(如 TAO)的兴起,对传统资产进行代币化的努力(如 ONDO、OM 和 GFI),以及 Memecoin(如 PEPE、WIF、FLOKI 和 BONK)的流行。

从回报的角度来看,比特币在 2024 年已经超过了其他细分市场(表 2),这可能反映了现货比特币交易所交易产品 (ETP) 在美国市场的成功推出,以及对该资产有利的宏观背景。

图表 2 :比特币今年表现出色,但以太坊表现依旧不俗

灰度加密行业Q4前瞻:6个潜力新资产值得关注

以太坊今年的表现落后于比特币,涨幅为 13% ,但优于大多数其他加密资产。例如,加密货币板块市场指数(CSMI,衡量整个资产类别的回报)今年下降了约 1% 。事实上,不包括以太坊,智能合约平台加密行业指数下跌了约 11% ,因此以太坊表现明显优于其细分市场。在加密框架内的所有资产中,以太坊年初至今的回报率约为 70-75% 。因此,尽管以太坊的升值幅度低于比特币,但与加密行业和更广泛的 CSMI 相比,以太坊今年的表现仍然不俗。

聚焦智能合约平台

与主导加密领域的比特币不同,以太坊在智能合约平台面临着激烈的竞争。今年,许多山寨智能合约平台获得了关注,包括 Solana、Toncoin、Tron 和 Near,以及像 Sui 这样的新平台。这些资产都在争夺费用收入,而一些智能合约平台提供的“丝滑”用户体验可能导致以太坊L1的费用市场份额下降。

与此同时,以太坊具有各种比较优势以支持其主导地位(表 3)。最重要的是,以太坊仍然是领导者,拥有最多的应用程序,最多的开发人员,最高的 30 天费用收入,以及最多的锁仓价值。当包括最大的以太坊L2网络时,以太坊拥有仅次于 Solana 的第二高日活用户数。

图表 3 :以太坊是智能合约平台费用收入类别的领导者

灰度加密行业Q4前瞻:6个潜力新资产值得关注

随着公共区块链技术的继续采用,预计整个智能合约平台将在用户、交易和费用方面实现增长。这可能在一定程度上使该类别中的所有资产受益。由于以太坊是该类别领导者,以其现有的网络效应,将在智能合约平台持续增长中受益。出于这个原因,即使以太坊面临着激烈的竞争,以太坊仍是加密领域极具吸引力的资产。

此外,以太坊受益于某些特定的特性,可能依然暂时领先竞争对手。这些特性包括高网络可靠性、高经济安全性、高度去中心化以及美国更清晰的监管地位。以太坊生态中也出现了令人鼓舞的采用趋势,包括代币化,预测市场以及索尼等大公司的建设。由于所有这些原因,Grayscale Research 继续认为以太坊是一个非常有吸引力的投资主题。

前 20 名资产

Grayscale Research 汇总的前 20 名资产代表了加密行业的一系列多元化资产,这些资产在未来一个季度具有很高的潜力(表 4)。排名方法考虑了一系列因素,包括网络增长/采用、即将到来的催化剂、基本面的可持续性、代币估值、代币供应通胀和潜在的尾部风险。

第四季度将纳入 6 项新资产:

Sui:提供创新应用程序的高性能L1智能合约区块链。

Bittensor:促进开放和全球 AI 系统开发的平台。

Optimism:基于 Optimistic Rollups 的以太坊扩容项目。

Helium:在 Solana 上运行的去中心化无线网络,是去中心化物理基础设施(DePin)类别的领导者。

Celo:专为移动端设备打造的区块链项目,正在过渡到以太坊L2网络,重点关注稳定币和支付。

UMA Protocol:一个 Optimistic 的预言机网络,为领先的基于区块链的预测市场 Polymarket(以及其他协议)提供服务。

图表 4 : 2024 年第四季度加密行业高潜力资产

灰度加密行业Q4前瞻:6个潜力新资产值得关注

新纳入的区块链反映了 Grayscale Research 关注的几个加密主题。Sui 和 Optimism 都可以被视为高性能基础设施的范例。Sui 是由前 Meta 工程师团队开发的第三代区块链。两个月前,Sui 进行了网络升级,交易速度提高 80% ,超过了 Solana,该网络最近采用率有所提高。Optimism 是一个以太坊L2,正在帮助扩展以太坊网络,并开发了一个用于构建扩展解决方案的框架,称为“超级链”。Coinbase 的L2网络 Base 和 Sam Altman 的 Worldcoin 构建的L2都在使用该框架。

Celo 和 UMA 均受益于独特的采用趋势:稳定币的使用和预测市场。 Celo 是一个专注于发展中国家稳定币和支付的区块链,在 Opera 浏览器的 MiniPay 应用程序带动下,在非洲获得了一定关注。 Celo 最近超越 Tron,成为日均使用稳定币地址数最大区块链。目前正从独立区块链迁移到 Optimism 超级链框架中的以太坊L2。UMA 是 Polymarket 使用的预言机网络,Polymarket 是加密选举年的突破性应用。UMA 在链上记录每个 Polymarket 事件合约结果的解决方案,并促进对 Polymarket 结果争议的投票,确保解决方案不受中心化、任意或偏见干扰。

Helium 是 DePIN(去中心化物理基础设施网络)类别的领导者,利用去中心化模型高效分配无线网络覆盖和连接资源,并奖励维护网络基础设施的参与者。Helium 已扩展到超过 100 万个热点和 10 万个移动用户,今年迄今的网络费用收入超 200 万美元。

尽管一段时间以来一直专注于去中心化 AI 主题,但由于市场结构的改善 (特别是更多可用的定价来源和更高的流动性),Bittensor 直到现在才纳入加密行业框架。Bittensor 已成为兼具加密领域和 AI 领域的参与者,旨在利用经济激励措施为 AI 创建一个全球去中心化平台,从而占据了市场主导地位。

Grayscale Research 本季度从前 20 名中轮换了以下项目:Render、Mantle、ThorChain、Pendle、Illuviu 和 Raydium。

投资加密资产涉及风险,其中一些风险是加密资产所特有的,包括智能合约漏洞和监管不确定性。此外,前 20 名中的所有资产都具有高波动性,应被视为高风险,并不适合所有投资者。最后,更广泛的宏观经济和金融市场发展可能会影响加密资产的估值, 11 月的美国大选应被视为加密市场的重大风险事件。特朗普显然对数字资产行业表示欢迎,而副总统哈里斯最近表示,她的政府“将鼓励人工智能和数字资产等创新技术,同时保护消费者和投资者”。鉴于该资产类别的风险,任何对数字资产的投资都应在投资组合的背景下考虑,并考虑投资者的财务目标。

加密世界为什么希望特朗普赢?

原文作者:Jonathan Josephs

原文编译:深潮 TechFlow

加密世界为什么希望特朗普赢?

虽然特朗普对加密货币的看法非常明确,但哈里斯的立场却不那么清晰。

加密货币行业“充满了欺诈、江湖骗子和诈骗者”,美国最高金融监管机构之一的负责人告诉 BBC。

美国证券交易委员会(SEC)主席加里·根斯勒(Gary Gensler)表示,“全球的投资者因加密公司未遵循其机构试图执行的法律而损失了太多钱”。

这一言论是在该行业花费数百万美元进行政治捐款,试图影响 11 月美国选举结果,以期获得更有利法律的背景下发表的。

除了唐纳德·特朗普与卡马拉·哈里斯之间的总统竞选外,众议院的 435 个选区也将进行重新选举,此外还有 100 个参议院席位中的 33 个也将进行选举。

加密货币的未来是全球最受热议的技术之一,这一问题在唐纳德·特朗普与即将卸任的拜登政府之间似乎存在明显的分歧。

特朗普承诺让美国成为“全球加密货币之都”,并创建一个类似于美国政府黄金储备的“国家战略比特币储备”,以争取加密爱好者的选票。

上周,他推出了,名为 World Liberty Financial,尽管他提供的细节不多,但他说“我认为加密货币是我们必须做的事情之一”。

这与三年前他将比特币视为“”且对美元构成威胁的态度形成了巨大的反转。

特朗普的新热情与拜登政府形成了鲜明对比,哈里斯是该政府的副总统。近年来,白宫对加密公司展开了全面打击。

在三月,FTX 的创始人兼首席执行官山姆·班克曼-弗里德因欺诈,他从全球客户那里盗取了数十亿美元,其中许多人仍在努力追回他们的钱。

然后在四月,全球最大的加密交易所 Binance 的创始人赵长鹏,公司支付了 43 亿美元(32 亿英镑)的罚款。他承认允许罪犯、儿童虐待者和恐怖分子在他的平台注册洗钱,此案由美国司法部提起。

美国证券交易委员会(SEC)也对 Binance 提起了诉讼。去年,金融监管机构对试图从这一新兴技术中获利的公司采取了创纪录的 46 项执法行动。

加密世界为什么希望特朗普赢?

加密货币老板山姆·班克曼-弗里德的入狱反映了加密行业中最糟糕的现象。

“这是一个已经发展起来的领域,仅仅因为他们在新的会计账本上记录他们的加密资产,他们[错误地]说‘我们认为不想遵守经过时间考验的法律’,”根斯勒说到。

他解释说,自 SEC 成立以来,强制希望从公众那里筹集资金的公司“与他们分享某些信息”的规则就一直存在,这些规则旨在保护投资者。

这可以追溯到 1934 年,那是 1929 年臭名昭著的华尔街股灾之后,标志着大萧条的开始。

“加密货币仅占美国和全球资本市场的一小部分,但它可能会破坏普通投资者对资本市场的信任,”根斯勒说。

尽管支持者认为,加密货币提供了一种快速、便宜和安全的资金转移方式,但美国中央银行——联邦储备银行的一项调查发现,使用加密货币的美国人数。

哈里斯对加密货币没有太多发言,但她的一位顾问上个月表示,她会“支持确保新兴技术及该行业能够继续发展的政策”。

她的团队与行业高管之间最近的会议旨在建立信任,同时给加密货币老板们带来了希望,无论谁在 11 月获胜,都能迎来更光明的未来。

“我无法强调这一点的重要性,这不仅对美国,而且对全世界都至关重要,”加密货币公司 Coinbase 的首席法律官保罗·格雷瓦尔表示。他参加了这些会议。

“美国不仅是加密货币的重要市场,而且围绕加密货币的重要技术也在这里发展。我认为,我们必须意识到,世界其他地方并不是在静静等待美国理顺自己的事务。”

他补充说,鉴于白宫竞选的竞争如此激烈,“每一票都将很重要,加密货币的投票也不例外”。

加密世界为什么希望特朗普赢?

美国证券交易委员会(SEC)主席加里·根斯勒对一些加密货币公司表示高度批评。

今年美国对加密货币的打压在欧洲也得到了反响。今年四月,欧盟,旨在降低加密货币被犯罪分子利用的风险。

然而,其他监管机构的行动速度较慢。二十国集团(G20)正在制定加密货币的最低标准,但这些标准并不具法律约束力,且实施进展缓慢。

在美国,一项监管加密货币的法案,但尚未在参议院获得通过。批评者认为,这将减少对消费者的保护。

Coinbase 的格雷瓦尔支持该法案,并表示:“这个行业并没有回避监管。”他补充说,该行业只是希望对加密货币施加与其他资产相同的标准,“不更严格,但也不更宽松”。

随着 11 月美国选举的临近,加密货币行业感受到了一次机会,希望能选出对该行业持同情态度的立法者。

到上个月,该行业已经, 根据非营利组织公共公民的研究结果。

消费者权益保护组织的研究主任里克·克莱普尔表示,这笔钱被用来“帮助选举支持加密货币的候选人,并攻击加密货币的批评者,无论政治立场如何”。

他补充说,他们在企业捐款方面的支出超过了任何其他行业,因为他们试图让美国国会屈服于他们减少监管的要求,并削弱对消费者的保护。

全同态加密再质押层Mind Network完成1000万美元Pre-A轮融资

9月29日消息,全同态加密再质押层 Mind Network 近日宣布完成 1000 万美元 Pre-A 轮融资,Animoca Brands、Arkstream Capital、Cogitent Ventures、G Ventures、MH Ventures、Master Ventures、Moonhill Capital、SwissBorg Ventures、IBC Group 以及 ether.fi 首席执行官 Mike Silagadze,加密 KOL Mario Nawfal、Mr Block 和 Kyle Chassé等天使投资人参投。 Mind Network 计划利用新融资整合更多质押协议来扩大业务,并继续发布支持基础设施。持有来自合作伙伴协议的质押资产的用户可以在 Mind Network 上兑换 vFHE 并参与 FHE 投票。

Beosin重磅 | 2024年Q3 Web3区块链安全态势、反洗钱分析回顾

本章作者:Beosin 研究团队Eaton

1、2024年上半年 Web3区块链安全态势综述

据 Beosin Alert 监控及预警显示,2024 年Q3 Web3 领域因黑客攻击、钓鱼诈骗和项目方 Rug Pull 造成的总损失达到了7.3亿美元。其中主要攻击事件23起,总损失金额约4.3亿美元;项目方 Rug Pull 事件3起,总损失约424万美元;钓鱼诈骗总损失金额约2.95亿美元。

Beosin重磅 | 2024年Q3 Web3区块链安全态势、反洗钱分析回顾

2024年Q3钓鱼造成的损失大幅上涨,攻击与Rug Pull相比上半年持续下降。

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从被攻击项目类型来看,损失最高的项目类型为 CEX,3次针对 CEX 的攻击共造成了约 2.97 亿美元的损失,约占所有攻击损失金额的 40.6%。

从各链损失金额来看,Ethereum 依旧为损失金额最高、攻击事件最多的链。21 次 Ethereum 上的攻击与钓鱼事件造成了3.48亿美元的损失,约占总损失的 47.6%。

从攻击手法来看,Q3 共发生 5 次私钥泄露事件,造成损失达到了 3.05 亿美元,约占总攻击损失金额的41.7%,是占比最高的攻击类型。

从资金流向来看,仅约有1690万美元被盗资金被冻结或追回。绝大部分(约78.9%)被盗资金仍存储在攻击

者的链上地址。

从审计情‍‍况来看,被攻击的项目中,经过审计的项目方比例有所增加。

2、被攻击项目类型

CEX 为损失金额最高的项目类型

2024年Q3 ,损失最高的项目类型为 CEX,3次针对 CEX 的攻击共造成了约 2.97 亿美元的损失,占所有攻击损失金额的 40.6%。CEX 安全事件虽然次数不多,但每次被盗金额都巨大,凸显了当前交易所生态的安全态势不容乐观。

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紧随其后损失排在第二位的受害者类型为用户钱包。8次针对用户钱包的钓鱼与社会工程学攻击对普通用户造成了约2.95亿美元的损失,占比约 40.3%。和 2024年上半年相比,Q3针对普通用户的攻击和造成的损失有了大幅增加。

23起黑客攻击事件中,共有12起事件发生在 DeFi 领域,占比约 52.1%,是攻击次数最多的项目类型,这12次 DeFi 攻击事件共导致了超过4560万美元的损失,排在所有项目类型的第四位。

其他被攻击的项目类型还包括:基础设施、代币等。其中针对公链及跨链桥的攻击造成的损失金额达8500万美元,排在所有项目类型的第三位。

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3、各链损失金额情况

Ethereum为损失金额最高、攻击事件最多的链和2024上半年相同的是,在Q3,Ethereum 依旧是损失金额最高的公链。21次Ethereum上的攻击与钓鱼事件造成了3.48亿美元的损失,占到了总损失的47.6%。

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损失金额排名第二的公链为 BTC,共计损失 2.38亿美元,约占总损失的32.5%。BTC 损失金额来自于一次针对某巨鲸地址的社会工程学攻击。

损失金额排名第三的公链为 Luna(6500万美元),攻击者利用了 ibc-hooks 超时回调中的重入漏洞对Luna进行了攻击。

按照安全事件数量排名,前两名分别为 Ethereum(21次)、BNB Chain(4次)。各链生态的安全事件数量较上半年有所下降。‍‍‍‍‍

4、攻击手法分析

约41.7%的损失金额来自私钥泄露事件

2024年Q3,共发生5次私钥泄露事件,造成损失达到了3.05亿美元,约占总攻击损失金额的 41.7%。和上半年相同,私钥泄露事件造成的损失依旧是所有攻击类型的第一位。造成较大损失的私钥泄露事件有:WazirX(2.3亿美元)、BingX(4500万美元)、Indodax(2200万美元)。

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损失金额排名第二的攻击手法为社会工程学攻击,1次社会工程学攻击造成损失2.38亿美元。

23起攻击事件中,有18起来自合约漏洞利用,占比约78%。合约漏洞利用总损失达 1.28 亿美元,排名第三。

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按照漏洞细分,造成损失前三名的漏洞分别为:重入漏洞(9346万美元)、业务逻辑漏洞(约209万美元)、校验漏洞(1001万美元)。出现次数最高的漏洞为业务逻辑漏洞,18起合约漏洞攻击中有7次是业务逻辑漏洞。

5、反洗钱典型事件分析回顾

5.1 Beosin Trace对LI.FI事件进行追踪分析

7月16日,据Beosin Alert监控预警发现跨链协议LI.FI遭受攻击,攻击者利用项目合约中存在的call注入漏洞,盗取授权给合约的用户资产。

LI.FI项目合约存在一个depositToGasZipERC20函数,可将指定代币兑换为平台币并存入GasZip合约,但是在兑换逻辑处的代码未对call调用的数据进行限制,导致攻击者可利用此函数进行call注入攻击,提取走给合约授权用户的资产。

Beosin重磅 | 2024年Q3 Web3区块链安全态势、反洗钱分析回顾

本次事件除了call注入的合约漏洞外,还有一点值得注意,即Diamond模式下,Facet合约的配置问题。进一步分析发现,GasZipFacet合约是在被攻击的5天前部署,并在被攻击前十多个小时由项目的多签管理员在LI.FI主合约进行注册的。

所以,通过这次事件可以发现,对于Diamond这类可升级模式,新增功能合约的安全性也需要得到高度重视。

Beosin Trace对被盗资金进行追踪发现,损失金额包括633.59万USDT、319.19万USDC、16.95万DAI,约1000万美元。

Beosin重磅 | 2024年Q3 Web3区块链安全态势、反洗钱分析回顾Beosin Trace: 被盗资金流向

5.2 印度交易所WazirX被盗2.35亿美元事件分析

7月18日,据Beosin Alert监控预警发现印度交易所WazirX被攻击,攻击者获取到交易所多签钱包管理员的签名数据,修改钱包的逻辑合约,让钱包执行错误的逻辑,来盗取资产,涉及资金超2.3亿美元。

Beosin Trace对被盗资金进行追踪,被盗资金部分的流线图,目前来看,黑客已经将部分资金转移进入Changenow与Binance交易所,其中0xf92949ab576ac2f8dc9e4650e73db083f1f9cd9f为黑客在Binance的充币地址。

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Beosin Trace: 被盗资金流向图

另一方面,黑客向地址0x35fe…745CA转移8010亿枚SHIB,价值高达1402万美元,进行分批抛售。

6、被盗资产的资金流向分析

据 Beosin KYT 反洗钱平台分析显示,2024 年Q3 被盗的资金中,仅有1690万美元被盗资金被冻结或追回。该比例较上半年年显著下降。

约有 5.77 亿美元(约78.9%)的被盗资金还保留在黑客地址。随着全球监管机构反洗钱力度的加大,黑客清洗赃款变得更加困难,因此相当一部分黑客选择暂时将盗取资金保留在链上地址。

约有 1.02 亿美元的被盗资金转入了各交易所,占比约13.9%,该比例高于2024上半年。

共有 3471.3 万美元(5.4%)转入了混币器。和上半年相比,2024年Q3通过混币器清洗的被盗资金再次大幅减少。

Beosin重磅 | 2024年Q3 Web3区块链安全态势、反洗钱分析回顾

7、项目审计情况分析

经过审计的项目方比例有所增加

2024年Q3 ,23起攻击事件里,有4起事件的项目方没有经过审计,16起事件的项目方经过了审计。经过审计的项目方比例高于上半年,这表明整个 Web3 行业项目方对安全的重视程度有所提高。

Beosin重磅 | 2024年Q3 Web3区块链安全态势、反洗钱分析回顾

4个没有经过审计的项目中,合约漏洞事件占了3起(75%)。16个经过审计的项目中,合约漏洞事件占了11起(68.75%)。两者整体比例大致相当。和上半年相比,2024年整体安全审计质量有所下滑。

8、2024年上半年 Web3区块链安全态势总结

和2023年同期相比,2024年Q3因黑客攻击、钓鱼诈骗、项目方 Rug Pull 造成的总损失略有下降,达到了7.3亿美元( 2023 年Q3 这一数字为8.89亿美元)。2024 年Q3币价下跌等因素对总金额的减少有一定的影响,但总体而言,Web3 安全领域形势依旧不容乐观。

和上半年相同,2024 Q3造成危害最大的攻击类型依旧为私钥泄露。约41.7% 的损失金额来自私钥泄露事件。从项目类型来看,私钥泄露事件遍布于Web3各个领域:游戏平台、代币合约、个人钱包、基础设施、交易所等。各个Web3项目方/个人用户都需要提高警惕,离线存储私钥、使用多重签名、谨慎使用第三方服务、对特权员工进行定期安全培训。

Q3仅有5.4%的被盗资产转入了各类混币器,另外有78.9%的资产还保留在黑客地址,这进一步说明了黑客清洗赃款难度的增加。

Q3依旧有13.9%的被盗资金转入了各交易所,这需要交易所及时识别黑客行为,积极配合执法机构和项目方冻结资金和进行调证。目前交易所和执法机构、项目方、安全团队的合作已经有了较为明显的成果,相信未来会有更多被盗资金能够追回。

Q3的23起攻击事件中,依然有18起来自合约漏洞利用,建议项目方在上线前寻求专业的安全公司进行审计。

Celestia 被质疑“拉高出货”:大额解锁前将卖币包装成融资

作者:西柚,ChainCatcher

近期,备受关注的模块化区块链Celestia陷入了一场信任危机,“披露的1亿美元融资其实是场外OTC卖币,并在大额解锁倒计时公布”,这一系列迷惑操作把模块化公链龙头Celestia推到风口浪尖上。

社区质疑Celestia的行为,可能存在与VC或机构一起做局,趁机将币价“拉高出货”,在解锁前几天,将OTC卖币所得宣布称融资消息以制造利好,用信息操纵等手段引导散户接盘,从而谋取私利。

在社区看来,Celestia基金会未能对这笔场外交易进行必要的透明披露,反而将其包装成融资消息,这误导了投资者,并引发一场信任危机。

不过截至发稿前,Celestia并未对本次风波做出任何回应。

价值10亿美元TIA解锁倒计时,公布“1亿美元融资”利好或涉嫌拉高出货

9月24日,Celestia基金会公开宣布已完成1亿美元融资,本轮融资由Bain Capital Crypto领投,Syncracy Capital、1kx、Robot Ventures、Placeholder等参投,并写道这使该项目的总筹集金额达到1.55亿美元。

该利好消息发出后,Celestia原生代币TIA应声拉涨,当天币价从5.6美元最高冲至6.9美元,涨幅超20%,现回落至6.5美左右。

然而就在加密社区都在为Celestia巨额融资狂欢时,知名加密投资人Sisyphus在社交平台透露,Celestia宣布完成的1亿美元融资其实是基金会几个月前与多家机构直接达成的一笔场外交易,当时融资估值为35亿美元,这些代币份额可能会在10月份迎来解锁。

Sisyphus还补充表示,如果机构们能够以7.5美元的价格出售全部解锁资产,他们就能实现盈亏平衡。

而Sisyphus真实身份曾被用户透露是OpenSea Ventures前负责人Kevin Pawla。

Celestia 被质疑“拉高出货”:大额解锁前将卖币包装成融资

Sisyphus言论发出后,原本利好的融资消息变了味,在社区看来,Celestia的1亿美元融资其实是几个月前的OTC卖币所得,只不过被包装为新融资,并在解锁到期时公开。

这一系列操作让加密社区用户愤怒,社区普遍认为,基金会或团队不应该把OTC场外交易所得披露为新融资,更不应该在面临大额解锁前夕发布包装的募资利好假新闻,这存在诱导用户买入、拉高出货的嫌疑。

根据Token unlock数据显示,10月30日Celestia将有超1.75亿枚TIA代币解锁,解锁量在TIA总供应量占比高达17.68%,价值约10.8亿美元。这很大可能导致TIA市场流通量剧增,进而引发短期价格波动,根据以往的历史数据,大规模代币解锁事件往往会对币价施加下行压力。

Celestia 被质疑“拉高出货”:大额解锁前将卖币包装成融资

原本已经几个月前就已完成的场外交易,一直等到代币解锁前一个月才发布募资相关新闻稿,这背后的动机不得不让怀疑,项目方或者机构想借机拉高出货。

其实,早在9月7日,Sisyphus就在自己的社交媒体发文提醒,Celestia完成了1亿美元的场外交易,币价大约在3.5美元。团队和投资者将在未来半年内解锁十亿美元的资金。

Celestia 被质疑“拉高出货”:大额解锁前将卖币包装成融资

不过,Sisyphus这条推文内容并没有被社区关注,一直到9月24日Celestia官方宣布融资,才被挖掘出来。

加密KOL@Ericonomic在社交媒体发文表示,如果Sisyphus所言属实,Celestia的1亿美元融资事件或许又是一场项目方和VC机构做的局,几个月前项目方在代币价格高的时候,以OTC卖给机构,等到解锁前几天才发布所谓融资的消息,让用户以为融资是刚刚发生的,这些通过场外交易买入代币的机构目前对项目非常看好,从而盲目跟进。

对此,社区用户@minjung有不同的看法,他认Celestia在二级场外市场交易并不是件坏事,直接与风投交易机构合作,有助于减轻巨额代币解锁时的影响,SyncracyCapital、1kx、Robot Ventures等机构很可能是在套期保值。如果确实是在二级市场所得,Celestia将该笔交易公布成融资是不恰当的,尤其是重大解锁之前。

对于Celestia本次融资风波,社区的主要争议点是,项目方应该把融资的资金来源解释清楚。

此外,场外交易很常见,在解锁前公布在流程上也没问题。但项目方完全可以通过合理透明的方式来公布本次资金信息,披露项目估值和资金归属、明确这是场外交易所得而非融资,并向投资者公开有关情况,而不是采取隐瞒和误导的手段欺骗用户。

不过截至9月27日,Celestia官方并未就该融资风波做出任何回应,ChainCatcher就社区关于融资披露是否属实向其官方求证,也未得到回复。

Celestia估值与收入脱节?

Celestia专为数据可用性网络(DA)而设计的模块化基础设施,与目前业内最大的DA层以太坊主网相比,它可将数据成本降低99.9%。该项目在今年2月因TIA代币空投引发市场狂热,价格一路飙升至21美元以上,一度称为新晋的加密蓝筹项目。随着Layer2叙事的冷却,TIA价格也开始从高点一路回落,最低跌至3.7美元,价格缩水了80%。

本次融资风波除了引发Celestia的信任危机外,还揭示了加密项目普遍存在的估值与实际收入脱节的问题。

Celestia尽管估值高达35亿美元,但其潜在年收入仅为500多万美元估值远远脱离了其业务实际情况,这一巨大落差引发了人们对加密项目真实价值的重新审视

早在今年1月,就有报告显示,Celestia目前的数据使用率为0.1%,总费用明显较低。 Celestia每天产生约5TIA或65美元的费用,如果未来Celestia数据满载,并将TIA价格按照13美元计算,该网络可产生约520万美元的年费收入,而这将是目前发布到以太坊的数据的65倍。

蓝狐也在那时发文表示,Celestia的收入虽然只有数百美元级别,不过稀释后市值很高,跟生态发展较成熟且年收入千万美元级别的头部L2在稀释后市值相差无几,TIA稀释后市值目前约190亿美元左右,和Arbitrum稀释后市值相差不多,超过Optimism。

最近8月6日Blockwork发布的数据显示,Celestia DA数据空间消耗量在当周周内创下历史新高,即网络利用率为1.5%,在DA市场份额中占比36%,以太坊仍是DA市场的主角。

Celestia 被质疑“拉高出货”:大额解锁前将卖币包装成融资

一家估值数十亿美元的公司最大年收入只有500多万美元,这说明了估值与实际价值之间的巨大差距。

Sisyphus也曾在9月7日的推文中表示补充写道,如果以35亿美元估值买入最大年收入只有500万美元的产品,这不是一笔划算账。

对于项目的高估值,加密投资人Kiki则表示,目前,加密项目估值过于依赖未来想象空间,忽视了当前的实际运营情况。就像Celestia虽然提出了很有前景的数据可用性网络概念,但目前其技术落地和商业化仍有待进一步验证。

造成目前这一现象的主要原因是因为加密行业缺乏成熟的估值体系,既没有成熟的估值体系,估值过程也缺乏标准和逻辑。相比传统行业,加密项目估值更多依赖概念想象力、市场炒作和投资者情绪,缺乏对实际业务如运营数据、盈利能力等基本面指标的深入剖析。

FameEX 加密货币每日晨报新闻丨9月26日, 2024

FameEX 加密货币每日晨报新闻丨9月26日, 2024

SEC 主席国会证词:2023 财年罚没非法所得 49 亿美元!

媒体报道,在纪念 SEC 成立 90 周年的国会听证会上,主席加里・詹斯勒(Gary Gensler)披露了一些主要数据。2023 财年,SEC 发起了 784 项执法行动,累计罚没了 49 亿美元的罚款和非法所得,并向受影响的投资者返还了 9.3 亿美元。

安东尼・庞普里亚诺:美联储降息之后比特币的表现十分强劲

Professional Capital Management 首席执行官 Anthony Pompliano 表示,美联储降息后,比特币的表现优于包括黄金和石油期货在内的所有资产。他强调说,每当市场流动性增加时,比特币就会成为主要受益者。

美联储每降息 50 个基点,Tether 和 Circle 的年收入都会减少数亿美元

稳定币研究公司 Bluechip 的一份报告显示,美联储每降息 50 个基点,Tether 的年收入都将会减少 4.88 亿美元,而 Circle 的年收入则减少 1.44 亿美元。较低的利率会减少美国国债的投资回报率,这回迫使稳定币发行商寻求投资回报较高的风险资产,以弥补收入损失。

韩国计划设立数字资产保护基金已确保民众合法权益

据报道,韩国金融服务委员会(FSC)已批准成立数字资产用户保护基金会。该基金会将于 10 月启动,并会和交易所协商将用户资金和加密资产选择对应的银行进行现金管理,并制定韩元交易服务提供商,确保合法交易的同时,维护民众的合法权益。

香港证监会:上半年证券业虚拟资产的交易收入突破 7,700 万港元

香港证监会近日发布的《证券业财务回顾》文件显示,上半年香港地区虚拟资产的交易活动累计创收了 7700 万港元,这是证监会首次披露证券行业内有关虚拟资产交易的详细信息。

比特币挖矿难度下跌 4.6% 至 88.4T

9 月 26 日,比特币网络在区块高度 862848 处难度下跌了 4.6% 至 88.4T 。过去一周内的平均算力为 637.39EH/s,反映了比特币网络活动的快速变化。

免责声明:本节提供的信息仅供参考,不代表任何投资建议或FameEX官方观点。

Hamster Kombat代币上线:1.29亿空投用户,FDV最高触及13亿美元

原创 | Odaily星球日报(

作者 | 夫如何(

Hamster Kombat代币上线:1.29亿空投用户,FDV最高触及13亿美元

昨日,TON 生态项目  正式发布 HMSTR 代币并空投。

作为 Tap to Earn 的龙头项目,Hamster Kombat 的代币上线受到全网关注,币安、OKX、Bitget 以及 Gate.io 等 10 家交易所同步上线。根据,HMSTR 全网交易量达 9.48 亿美元,FDV 高达 6.43 亿美元,最高触及 13 亿美元。另据 OKX 数据,HMSTR 开盘涨至 0.013 USDT 后回落,目前 HMSTR 暂报为 0.0069 USDT, 24 H 跌幅为 8.21% 。

Hamster Kombat代币上线:1.29亿空投用户,FDV最高触及13亿美元

除了上线众多交易所外,Hamster Kombat 开启史上最大空投,将向 1.29 亿玩家空投代币,此举引起 Ton 生态的多方重视。TON 生态 The Open League 为了避免网络堵塞,将 The Open League S6 暂停2周以应对这期间的生态空投计划,并在 Hamster Kombat 上线前叮嘱验证者做好准备。但昨晚据社区用户反映,交易成交依旧缓慢。此外,Telegram Wallet 也因 Hamster Kombat 空投热度过高导致自身服务暂停。

Hamster Kombat 为何上线就能登顶各大交易所?其空投计划为何引得TON生态如此关注?后续还有什么相关动态?

为此,Odaily星球日报将介绍 Hamster Kombat 项目基本概况,并整理了 Hamster Kombat 相关激励活动。

Hamster Kombat基本概况及相关激励活动

基本概况

Hamster Kombat 是一款基于 TON 生态系统的 Tap to Earn 游戏,玩家在游戏中模拟加密货币交易所CEO的角色。通过点击屏幕中的仓鼠,玩家可以收集积分并获得奖励。游戏鼓励社区互动与合作,玩家可通过购买和合成特殊卡牌、每日签到、关注官方社交媒体和推荐朋友等多种方式来获取额外积分,提升积分获取速度。游戏具体交互可阅读。

Hamster Kombat代币上线:1.29亿空投用户,FDV最高触及13亿美元

Hamster Kombat 拥有庞大的社群基础,其中据官方披露,目前注册用户超3亿,Telegram 频道用户超 6000 万、YouTube 订阅用户超 3700万 以及 X 平台粉丝超 1400 万。Hamster Kombat 凭借用户增长速度,还申请吉尼斯世界纪录,成为成为第一个在一周内订阅人数超过 1000 万的 YouTube 频道。

Hamster Kombat 原本的发币计划是在 7 月,后改至 9 月 26 日,空投用户体量为 1.29 亿,具体的代币经济学如下:

Hamster Kombat 的代币(HMSTR)总供应量为 1000 亿枚,首次上线时流通供应量为 643.75 亿枚(占总供应量的 64.38% )。其中, 60% 的代币将用于第一季玩家奖励, 15% 用于第二季玩家奖励, 3% 分配给 Binance Launchpool, 4% 用于流动性, 8% 归团队所有, 4% 用于市场营销, 6% 用于合作与资助。

其中 60% 的第一季空投代币中,首日只可领取 88.75% 的 HMSTR,其余 11.25% 的代币必须等待 10 个月才能领取。

此外,Hamster Kombat 开启反作弊检测,共有 230 万名用户因作弊被封禁。

Hamster Kombat 官宣后续路线图,其中值得注意的是:

  • :团队将推出一个专用的广告网络,供 Hamster 生态系统中的游戏使用,广告收入将用于回购代币并进行再分配。

  • :Hamster Kombat 的第二季将于 2024 年 11 月推出,届时将整合 NFT 作为游戏内资产,同时扩展游戏库并增加外部支付系统。

相关激励活动

Hamster Kombat 发布代币 HMSTR 后,各大交易所和 TON 生态相关项目均开启相关激励活动,具体时间线如下:

  • Binance 超级赚币:最高年化利率 300% ,每人最高可投入 30, 000 HMSTR,总奖池为 1 亿枚 HMSTR。

  • Telegram Wallet HMSTR 激励活动:用户可存入最多 20, 000 个 HMSTR,并可随时提取或添加。总奖池 2 亿枚 HMSTR。截止时间: 10 月 1 日。

  • 币安交易锦标赛:交易指定代币可分享 5 万美元等值 HMSTR 代币券。截止时间: 10 月 14 日

  • OKX 上线 HMSTR 交易奖励:总奖池为 8000 万枚 HMSTR,完成指定任务可参与瓜分。截止时间: 10 月 4 日

  • Tonkeeper 钱包宣布支持使用 HMSTR 支付 TON 交易费。

Odaily星球日报注:由于币安 Launchpool 挖矿活动已结束,再次不过多赘述,本文仅介绍目前还能参与的活动。

结论

Hamster Kombat 作为近几个月以来首个发币即上线顶级交易所的项目之一,不仅带动了 Telegram 小游戏生态,更为目前已经起势的加密市场注入新的活力。1.29 亿的空投对象为中心化交易所输送了庞大的用户,这也是各大交易所争先上线 HMSTR 代币的核心原因。

Hamster Kombat 在 Bot 中接入 Web2 小游戏,比如 Google Play 或 Apple Store 中的小游戏,加快了 Web3 和 Web2 的游戏板块融合进程。此外,Hamster Kombat 的未来规划中也提到了“广告收入回购代币计划”,更是将 Web2 的广告收入经济机制和 Web3 的代币经济机制进行融合。

Hamster Kombat 作为 Tap to Earn 模式的龙头,其代币空投计划也为其他同类项目提供指导和参考,相关项目也将在 Q4 季度开启代币空投计划。详情请阅读《》。

超越短期代币炒作,我们该关注哪些能持续盈利的项目?

原文作者:

原文编译:深潮 TechFlow

引言

多年来,许多 Web3 初创公司在扩展和维持稳定的用户基础方面面临挑战。尽管去中心化初期受到热捧,但核心问题依然是在游戏、娱乐、社交媒体和去中心化金融 (DeFi) 等竞争激烈的领域中建立可持续的长期商业模式。

理解基本经济学——例如低市值与高完全摊薄价值 (FDV) 之间的关系,市场资本的重要性将日益凸显。

超越短期代币炒作,我们该关注哪些能持续盈利的项目?

不幸的是,许多项目仍然将短期代币炒作置于可持续增长之上。在 2021 年的周期高峰之后,许多初创公司甚至未能接近其之前的历史最高点(ATH),更不用说突破 ATH 了(在顶级代币中,只有 $BTC 和 $BNB 做到了这一点),而且只有少数几个项目能够从 2017-2018 年的周期中幸存下来。

过去 Web3 周期中的一个主要问题是缺乏稳健的商业模式。虽然软件开发周期通常需要 5-7 年才能成熟,但像以太坊这样的项目现在也仅仅经历了 8 年,而像 Solana 这样的项目甚至还不到 5 年。这一过程非常艰难。因此,许多项目陷入了依赖代币炒作的陷阱,虽然这种炒作能带来短期的兴奋感,但实际上并未提供超出治理之外的强大长期价值。

围绕代币的投机与其实际价值积累和效用之间的不平衡,仍然是当前生态系统中的一个主要空白。

我相信,Web3 的真正潜力在于与能源、人工智能 (AI)、物联网 (IoT) 和供应链等现实世界产业的融合。通过专注于这些应用的构建,Web3 最终可以兑现其关于所有权、透明度和更广泛社会影响的承诺——超越投机,创造持久的价值。

当前有什么变化?

现在有一个明显的趋势,正在朝着创建与真实商业模式和实际收入挂钩的代币发展。项目不再应依赖炒作和叙事定位来提升代币价格;相反,重点应放在提供真实价值上——通过投票权、服务访问或其他促进用户长期参与的效用机制,以销毁和质押等方式将价值回馈给代币。

投资者和用户现在都优先考虑提供可持续利益的项目。质押、代币销毁和用户奖励等概念正在帮助这些项目增强实力,并确保其增长。例如,Uniswap 最近决定通过交易和提供流动性来奖励其用户。

这种转变预示着未来,代币不仅仅是二级市场交易的工具,而是成为项目的重要组成部分。

哪些领域表现良好?

现在,让我们真正了解一下哪些领域或生态系统表现良好,能够产生持续的现金流并被用户实际使用。

尽管许多项目仍处于开发阶段或刚刚启动,但大多数项目正在转向确定重要的商业指标并加以说明,例如收入、利润和用户基础,而不仅仅关注交易量和交易次数。

以下是一些表现良好且被认为是现金充裕的行业,这些行业在投机问题上较少,但在初始阶段更多面临启动和分发的挑战。一旦解决,这些行业就会变成现金奶牛业务。

DePIN

  • 这是最近最热门的领域之一,随着来自人工智能 (AI) 和游戏等领域的关注转向它,因一些项目在该领域带来的实际使用和指标数据而取得了良好表现,Helium 是其中的领头羊。

  • 像 Helium 这样的项目,一个去中心化的无线网络,展示了真实世界效用的力量。Helium 的 HNT 代币是由设置热点以提供无线覆盖的用户获得的,其价值来源于物联网 (IoT) 设备的使用,而非投机。

  • 还有像 GEOD 和 Hivemapper 这样的项目,它们通过众包获取物理数据,例如位置和行车记录仪视频,这些数据可以被转化为货币。

  • 所有这些项目在收入水平上表现良好,能够产生良好的现金流,并将其转化为代币价值的增长。

社交平台

  • Web3 社交对每个人来说都充满了趣味和激情。消费类应用是技术能够真正接触到全球数百万用户的主要方式之一。然而,消费类加密货币在很长时间内一直面临起步困难。

  • 最近,联盟和其他公司强力推动这一理念,像 Solana 和 Base 这样的区块链变得越来越适合消费者,鼓励用户在其上进行开发。

  • 像 Farcaster、Lens Protocol 和 Fantasy Top 这样的应用实际上正在努力改变人们对消费类加密货币的看法和态度。其中一些应用已经能够产生一些有意义的收入和用户使用数据。

  • 但是,由于用户基础仍然非常小,相比于更广泛的 Web2 世界,现在还为时尚早,但这是一个良好的开端。

启动平台

  • 在项目启动的初始阶段,往往会面临最大的挑战——他们缺乏最重要的东西:相关性和分发渠道。

  • 启动平台在这里可以真正改变游戏规则,它们为这些项目提供了一个平台和一个用户、投资者和支持者的生态系统。

  • 像 Pump Fun 和 Multiplier 这样的启动平台在短时间内能够产生数百万的收入,得益于对迷因币作为一个类别的热度和接受度。

  • 虽然我个人认为,从长远来看,这并不是一个可持续的模式,因为它给这个领域带来的伤害超过了所创造的价值,但了解那些表现良好的不同垂直领域,并从中汲取灵感以在其他领域构建更长期的东西,还是很有必要的。

DeFi 产品

  • DeFi 仍然是一个持久的领域——而且是唯一一个能够在 Web3 中持续带来可观收入的类别之一,领导者如 Uniswap、Aave、Maker 和 Curve 贡献了巨大的收入。

  • 我相信这些是“无聊”但可持续的业务,它们将长期存在。观察是否可以基于 DeFi 的基本原则构建应用,并将其与其他领域(如预测市场、游戏)结合,探索是否能开辟出新的市场或视角,这将会很有趣。

Web3 与 Web2 模型

Web3 和 Web2 公司之间的核心区别在于它们如何产生收入和运营方式。Web2 依赖于集中式模型,如订阅、广告和企业销售,而 Web3 则利用去中心化模型,如代币经济学、交易费用、质押和 DeFi 收益,为平台及其用户创造价值。

Web2 通过以下方式获取价值:

  • 控制用户数据

  • 变现优质内容

  • 提供平台服务

Web3 通过以下方式将控制权交给社区:

  • 代币所有权

  • 去中心化自治组织(DAO)和治理

  • 投票和参与激励

虽然这种去中心化提供了新的机会,但也带来了复杂的用户体验、监管挑战和可扩展性问题,例如区块链拥堵和高额的交易费用等障碍。

Web3 初创公司通过使用智能合约(smart contracts)快速推出产品,但面临以下挑战:

  • 缺乏便捷的用户引导

  • 有限的用户留存机制

  • 产品的实用性超出投机价值

为了实现长期成功,重点必须转向建立可持续的收入模型,并将其转化为真正的代币实用性,而不是依赖炒作。

以下是几种不同类型的模型及其在各个领域的应用:

基于代币的模型

  • 代币驱动平台的运营,并通常承担治理角色。

  • 随着平台的增长,代币的价值也会通过销毁机制等方式而增加。

  • 示例:MakerDAO 在债务偿还时销毁 MKR 代币,从而减少供应并随着时间的推移提高价值。

订阅模型

  • Web3 平台,如 Audius,通过定期费用提供高级功能或内容,省去中介。

  • 艺术家和创作者直接从观众那里获利,就像在传统的 Web2 订阅中一样。

平台费用

  • 像 Zora 这样的平台通过收取每笔交易的小比例来赚取收入。

  • 用户活动直接推动收入增长。

市场

  • 像 Blur、OpenSea 和 Rarible 等平台通过收取每笔 NFT/资产销售的一定比例来产生收入。

  • 随着交易活动的增长,平台的收入也随之增加,将盈利能力与用户参与度直接关联。

DePIN 网络

  • 这一领域的项目通过奖励用户贡献现实世界的资源,例如带宽、无线覆盖或位置信息。

  • Helium 允许用户通过提供支持物联网设备的无线热点来赚取代币。

去中心化交易所(DeXs)

  • 去中心化金融(DeFi)平台通过对代币交换或借贷等服务收取费用来产生收入。

  • 例如,Uniswap 与流动性提供者分享交换费用,确保双方都能获得持续的收入。

社交代币

  • 创作者为粉丝铸造自己的代币,以供购买或交易。

  • 收入主要来源于代币销售和粉丝的参与。

  • Rally 使创作者能够通过代币所有权与他们的社区建立更紧密的联系。

Web3 游戏/娱乐 – 免费增值模式

  • Web3 游戏的收入来自于游戏内购买、市场费用或玩赚模式(play-to-earn)。

去中心化 AI

  • 去中心化云服务提供商,如 Akash Network,出租计算能力。

  • 用户使用代币支付这些资源,直接与传统云服务提供商竞争。

  • 还有一些项目致力于解决去中心化训练、工作流程、数据抓取/收集等问题。

启动平台

  • 像 DAO Maker 这样的启动平台通过代币销售帮助项目筹集资金,赚取一定比例或收取费用。

产生收入的项目

那些具有现实世界实用性的项目在长期内始终优于依赖投机性代币经济学的项目。 以收入为驱动的模型正逐渐成为最成功的 Web3 企业的基础,通过可持续的商业模式证明其对用户和投资者的价值。 这张图表提供了对顶级收入生成的加密项目的全面视图。

超越短期代币炒作,我们该关注哪些能持续盈利的项目?

很高兴看到 Tether、Tron 和 ETH 等项目在这个领域占据主导地位,它们都是独立的区块链/代币,构成了 Web3 的基础层。

当我们观察最快达到 1 亿美元收入的应用时,会发现现实实用性与项目的财务表现之间存在强烈的关联。

  • 专注于现实世界应用的项目,例如去中心化交易所和 DeFi 平台,往往增长更快。

  • 它们通过交易费用、质押奖励、奖励池的百分比等方式产生稳定收入的能力,是帮助它们在如此短的时间内迅速增长到接近 1 亿美元收入的一些方法。

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让我们来看看目前一些最有趣的项目。

1. Helium

Helium 是 2024 年表现最好的项目之一,专注于移动运营商服务,作为传统服务提供商的替代方案。它专注于消费者规模和用户引导,并利用 Solana 进行结算。 其代币的价值与网络使用量相关,而非炒作。

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自 6 月以来,该网络吸引了 756, 000 名用户,传输了超过 19.1 TB 的数据。最棒的是,大多数用户甚至没有意识到自己正在与区块链进行互动。过去一年中,注册人数激增,反映了 Helium 在让更多人使用和接受方面的稳固推动。超越短期代币炒作,我们该关注哪些能持续盈利的项目?

根据 depin.ninja 的统计,Helium 在近期收入生成方面排名第一。他们做了一些令人惊叹的工作,随着 2025 年减半的到来,观察收入如何上升将会很有趣。

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2. 去中心化交易所 (DeX)(如 Uniswap 和 Jupiter)

Uniswap 仍然是最大的去中心化交易所,持续产生强劲的交易量。然而,随着 Solana 最近人气的激增,Solana 原生的去中心化交易所如 Jupiter 开始显著占据 Uniswap 的市场份额。

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总体而言,去中心化交易所的市场前景看起来很乐观,各个平台每笔交易都会产生手续费,并处理大量交易量。仅在前五大去中心化交易所中,交易量就接近 450 亿美元,这一数字与几乎所有其他行业相比都令人印象深刻。

3. Farcaster

Farcaster 可能是最大的加密社交媒体平台,专注于用户拥有的内容和互动体验。用户并不依赖代币投机,而是支付账户的永久存储费用,这帮助平台产生了一些可观的收入。

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它还得益于来自 meme 币社区的支持,以及高风险投资者(“degens”)的加入,获得了关注和支持。尽管与其他行业相比,其收入较低,但 Farcaster 在加密社交领域仍然是领先的协议。未来几年,看看他们如何扩展以实现 1000 万用户的目标将会很有趣。

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4. GEOD

GEODNET 是全球最大的基于 Web3 的实时动态定位网络 (RTK),为人工智能 (AI)、物联网 (IoT) 和自主系统提供高精度的位置服务。通过使用实时动态定位 (RTK),GEODNET 旨在实现与传统 GPS 相比,位置精度提升 100 倍。这种增强的精度对于依赖于设备传感器(如摄像头、激光雷达 (LiDAR) 和惯性测量单元 (IMU))的应用至关重要,使其成为推动 AI 驱动的自主系统的关键参与者。超越短期代币炒作,我们该关注哪些能持续盈利的项目?

  • 该网络迅速发展,目前在全球部署了超过 9, 000 个矿工,自年初以来,月收入持续增长 10-15% 。

  • GEODNET 有望在年底实现 200-300 万美元的年度经常性收入 (ARR),使其成为最大的高利润率去中心化物理基础设施网络 (DePIN) 项目之一,并具有进一步增长的强大潜力。

  • 他们的技术不仅更准确,而且比竞争对手便宜 90% ,提供更广泛的全球覆盖。

  • 与美国农业部等合作伙伴合作,GEODNET 正在证明长期稳定的增长可以产生显著的结果,该公司已经显示出从每月 5, 000 美元增长到 100, 000 美元以上的 20 倍收入增长。

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5. Across Protocol

Across Protocol 是一个跨链桥,实现不同区块链之间的无缝资产转移。它通过对这些转移收取费用来赚取收入,使其成功与对快速安全的跨链流动性需求直接相关。随着越来越多的资产在链之间流动,尤其是多链生态系统的日益普及,Across 已在这一领域占据了关键地位。超越短期代币炒作,我们该关注哪些能持续盈利的项目?

在过去一个月中,Across Protocol 在以太坊链交易中占据主导地位,通过 JumperExchange 处理了超过 60% 的所有以太坊桥接。这一强劲的表现显示了其在跨链操作中日益增强的影响力。得益于“意图”(intents),一种新的跨链互操作性方法,Across 正在为在区块链之间转移资产时提供顺畅高效的用户体验树立标准。与其他桥接相比,它通常提供极低的等待时间,以秒为单位,而其他提供商则需要以分钟为单位。超越短期代币炒作,我们该关注哪些能持续盈利的项目?

它在跨链转移服务提供商网络的竞争中逐渐上升。

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6. Kamino

Kamino 专注于优化流动性管理,并为用户提供包括借贷和杠杆策略在内的一系列工具。该平台经历了显著增长,年度经常性收入 (ARR) 已接近 1, 400 万美元。超越短期代币炒作,我们该关注哪些能持续盈利的项目?

在过去的一年里,Kamino 为用户创造了约 3000 万美元的累计利息,这突显了它通过去中心化金融(DeFi,Decentralized Finance)产品提供稳定回报的能力。超越短期代币炒作,我们该关注哪些能持续盈利的项目?

7. 稳定币 (Tether Circle)

稳定币在 Web3 领域中变得不可或缺,Tether (USDT) 和 Circle (USDC) 处于领先地位。这两大巨头主导市场,成为交易者、开发者和用户的首选稳定币。它们的广泛采用和流动性使其成为许多去中心化金融(DeFi,Decentralized Finance)平台的支柱。

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特别是 Tether,因其在金融生态系统中的快速崛起和主导地位,常常与主要的 Web2 金融公司如 JPMorgan、Visa 和 Mastercard 相提并论。在短时间内,它成功超越了许多传统巨头,在市场覆盖率和与加密市场的整合方面取得了领先。

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Tether 和 Circle 始终优于其他稳定币提供商和区块链协议,掌握着 Web3 中最大的市场份额。它们的稳定性、流动性以及在多个链和去中心化应用(dApps,Decentralized Applications)中的整合使它们与众不同,成为该领域的重要组成部分。

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总结:

  • 这些项目展示了现实世界的实用性在推动加密收入方面变得越来越重要。

  • 无论是通过基础设施、社交、游戏还是 DeFi(去中心化金融),Web3 的未来将由那些成功将其代币经济学与现实世界的实用性和可持续的收入模式相结合的项目所塑造。

什么没有成功?

Friend.tech 是一个很好的案例,展示了一个项目如何能快速产生热度和收入,却未能建立长期的可持续性。这是一个很好的例子,说明“为什么并非所有能够盈利的初创公司都能成功?”超越短期代币炒作,我们该关注哪些能持续盈利的项目?

该应用的崛起源于用户购买其他人的“钥匙”(股份),他们希望随着用户受欢迎程度的提高,这些“钥匙”的价值也会随之上升,并且会有越来越多的用户在一段时间内加入。然而,由于除了投机交易之外没有真正的实用性,用户在最初的兴奋感消退后迅速失去了兴趣。此外,最初的热潮也可以归因于团队对早期参与者进行了空投的预告——但自空投之后,该平台几乎没有任何实用性和用户使用。

投机驱动的经济本质上是脆弱的——用户寻求快速收益,但在没有提供实质价值的情况下就会离开。相比之下,像 Uniswap 和 Helium 这样的平台通过提供现实世界的实用性来维持长期的参与度,证明了可持续的成功来自于创造持久的价值,而不是炒作。Friend.tech 缺乏这种基础,一旦投机的热潮消退,几乎没有吸引用户继续参与的因素。超越短期代币炒作,我们该关注哪些能持续盈利的项目?

结论很清晰:为了让 Web3 平台蓬勃发展,需要提供超越投机的实质内容。

为什么过度依赖代币的项目在长期中会遇到困难?

过于依赖代币炒作的项目可能会迅速取得成功,但却难以维持这种势头。这些生态系统中的代币价格通常受到炒作和投机的影响,但如果没有坚实的实用基础,用户很快就会失去兴趣。一旦兴奋感消退,用户意识到没有更深层的价值,代币价格就会崩溃,导致用户退出,形成恶性循环。

这个问题在 Axie Infinity 中非常明显,该游戏依赖于双代币系统来支持其不断增长的玩家基础。随着用户数量的不断增加,经济变得过度膨胀,代币奖励无法再维持用户增长。最终,整个系统崩溃,因为代币经济无法跟上玩家的快速增长。

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Axie Infinity 的图表

类似的问题出现在 STEPN,这是一款通过提供代币奖励来激励身体活动而最初吸引用户的健身应用。然而,随着代币供应增加和价格下跌,用户参与度下降,暴露出仅依靠代币激励来推动长期参与的根本缺陷。尽管 Axie 通过市场费用和游戏内购买获得了可观的收入,但当增长率放缓时,该项目对代币增长和用户扩展的依赖最终导致失败。

同样,STEPN 这款最初通过代币奖励吸引用户的健身应用,在代币价格因过度供应而下跌后,未能保持用户的参与度。尽管 Axie 通过购买和市场费用获得了收入,但其商业模式过于依赖用户增长和代币奖励,当增长速度放缓时,最终导致了失败。

Web3 游戏与 Web2 游戏

Friend.tech 和 Axie Infinity 等项目面临的挑战突显了 Web3 游戏领域存在的一个更大问题。与传统的 Web2 游戏相比,Web3 游戏在收入生成方面面临挑战。例如,一款最近发布的 Web2 游戏在首周就赚取了 6 亿美元——而 Web3 游戏尚未接近这样的数字。这并不是因为 Web3 游戏是一个糟糕的概念;而是因为技术没有被充分利用,导致了许多机会的错失。

一个主要问题是,许多 Web3 游戏仍然过于关注基于代币的系统,在这些系统中,玩家是通过财务奖励而不是实际的游戏体验获得激励。这种对代币经济学的过度依赖产生了不切实际的期望,当游戏体验未能达到宣传的期望时,玩家会感到失望。为了真正与 Web2 游戏竞争,Web3 项目需要将重点转向使游戏本身有趣和吸引人的因素。技术应该用来提升游戏体验,而不是成为游戏的中心。

要成功,Web3 游戏必须转向以游戏玩法为核心的模型。区块链技术有潜力提供创新的体验,但它应该作为一种工具来增强沉浸感,而不是作为整个经济的驱动力。只有当重点从代币经济转向创造真正有趣且引人入胜的玩家体验时,Web3 游戏才能发挥其潜力。

那么,应该做出哪些改变?

成功的财务指标

  • Web3 项目必须超越单纯关注代币价格。传统科技公司跟踪关键指标,如收入、利润率和活跃用户,Web3 项目也应该通过衡量实际的用户活动和价值创造来实现这一目标。

  • 重点应该放在找出和定义适合特定行业和特定业务的一组关键指标——这只有通过与 Web2 对手进行更具体的基准测试,并积极与客户沟通来实现。

用户中心设计

  • 另一个重要的转变是关注用户体验 (UX)——易于使用的界面和与技术的互动。

  • Web3 平台需要直观、用户友好的设计,以确保其长期增长。目前,大多数体验都很复杂,涉及复杂的钱包管理和陡峭的学习曲线,这使得新用户很容易中途放弃。

  • 简化入门流程和改善钱包的可用性是关键步骤。像 Privy、Dynamic 和 Turnkey 这些优秀项目正在致力于解决这些问题。

  • 长期用户参与同样至关重要。平台必须提供真正的价值,以确保用户持续回归,而不仅仅是投机奖励。例如,Audius 使艺术家能够以有意义的方式与粉丝联系,增加了超越代币激励的价值。这与适当的技术解决方案相结合,正是所需的。

效用实施的挑战

  • 最大的挑战之一是可扩展性。区块链在以低成本处理大量交易时常常面临困难。例如,以太坊的高 gas 费用已经阻碍了更广泛的采用,开发者正在转向其他链,如 Sui 和 Solana。

  • 互操作性也是一个持续存在的问题,因为许多平台都是孤立运行的。像 Polkadot 和 Cosmos 这样的跨链解决方案正在取得进展,但它们尚未真正成为市场领导者。

  • 最后,监管始终是一个重大挑战。随着 ETF 批准,这种情况有所缓解,但仍然存在需要解决的担忧和模糊的法律界限。

结论

Web3 具有巨大的潜力,但要实现持久成功,必须超越代币投机。像 Friend.tech 和 Axie Infinity 这样的项目表明,虽然炒作可以带来快速的收益,但这并不等同于实现持续的长期增长。

要实现繁荣,Web3 平台必须专注于创造真正的价值——这首先包括:

  • 构建真正具有实用性的产品

  • 跟踪有意义的指标,如活跃用户和交易量,而不仅仅是代币价格

  • 为用户构建

  • 为用户创造无缝且引人入胜的体验

  • 不仅仅基于投机进行炒作,而是优先考虑产品的实用性。

简化用户体验并解决现实需求将促进用户的长期参与。克服可扩展性、互操作性和规章制度等技术挑战对于更广泛的采用至关重要。Web3 的未来在于那些将创新技术与实际的、以用户为中心的解决方案相结合的项目,从而创造出超越代币经济的持久影响。

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